DRAM·NAND 가격 100% 폭등 비상! "2026년 상반기가 진짜 공급난 시작" 메모리 시장 긴급 경고

메모리 가격, 단기 최대 100% 급등하며 시장 과열

현재 메모리 시장 전반에 걸쳐 공급 부족 현상이 확산되고 있으며, 특히 상류 DRAM 및 NAND 원천 공급 업체들의 생산 여력이 극도로 타이트해지고 있습니다.

• 가격 폭등: 메모리 모듈 제조사 Team Group의 총경리(CEO)인 천칭원(천칭위안)은 최근 인터뷰에서 주요 세 곳의 원천 메모리 업체들이 2025년 12월 고정거래가격(Contract Price) 인상 폭을 대폭 확대했으며, 일부 제품의 가격이 단 한 달 만에 80%에서 최대 100%까지 급등했다고 밝혔습니다.

2026년 상반기, '진정한 공급 부족' 국면 예고

천칭원 총경리는 현재의 가격 급등세가 **'아직 진짜 부족이 아니다'**라고 평가하며, 2026년 1~2분기가 되면 진정한 공급난이 시작될 것이라고 경고했습니다.

• 구조적 공급난 원인: 2026년 상반기 메모리 시장이 '심각한 공급 부족' 국면에 진입할 것으로 예상되는 이유는 다음과 같습니다.
  1. 서버용 메모리 수요 폭증: AI 서버 구축 가속화로 인해 서버용 DRAM(예: DDR5) 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다.
  2. AI·HBM 투자 우선순위: 주요 메모리 제조사들이 수익성이 높은 고대역폭 메모리(HBM) 생산에 설비와 자원을 집중하면서 일반 DRAM 및 NAND 생산 비트(Bit) 공급이 상대적으로 줄어들고 있습니다.
  3. 모바일 DRAM/NAND 재고 정상화: 모바일 기기 수요 회복에 따라 재고 수준이 정상화되며, 추가적인 공급 여력이 사라지고 있습니다.

투자자 관점에서의 중요성

메모리 가격의 폭발적인 상승은 메모리 제조사들(삼성전자, SK하이닉스 등)의 매출 및 수익성 개선에 직접적이고 강력한 영향을 미칩니다. 특히 고정거래가격이 단기간에 100% 가까이 급등했다는 것은, 2026년 상반기부터는 메모리 제조사들의 어닝 서프라이즈 가능성이 매우 높아지고 있음을 시사합니다.

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 투자 아이디어

메가 사이클 초입: 가격 급등과 구조적 공급 부족이 이끄는 랠리

메모리 모듈 업체 CEO의 발언은 메모리 시장이 **가격 급등기(Up-cycle)**를 넘어 구조적 공급 부족에 진입하고 있다는 강력한 시그널입니다. AI 서버와 HBM으로 인한 수요 구조의 영구적인 변화가 메모리 시장의 새로운 메가 사이클을 촉발하고 있습니다.

핵심 투자 인사이트:

1. 메모리 제조사의 실적 폭발: 메모리 고정거래가격의 80~100% 급등은 마진율을 급격히 끌어올립니다. 2026년 상반기에 진정한 공급난이 시작된다는 전망은 **메모리 제조사(칩메이커)**들이 장기간 고수익 구조를 유지할 수 있다는 기대를 높입니다. 이익의 질적 개선이 기대됩니다.
2. HBM/DDR5 장비 및 소재 기업 선별 투자: 메모리 제조사들이 HBM 및 고부가 DDR5 생산에 집중하는 과정에서, 이들 차세대 메모리 생산에 필수적인 전공정 및 후공정 장비, 핵심 소재를 공급하는 기업들의 수주 역시 폭발적으로 증가할 것입니다. 특히 HBM 관련 테스트, 패키징, 정밀 부품 분야에 대한 투자를 집중해야 합니다.
3. NAND 시장의 턴어라운드 주목: 기사 내용에서 모바일 NAND 재고 정상화가 언급되었는데, DRAM의 가격 급등이 NAND 시장의 턴어라운드 기대감을 함께 끌어올릴 것입니다. NAND 역시 고정거래가격 상승세에 동참하며 관련 기업들의 실적 개선이 기대됩니다.

리스크 분석:

• 투자 과열로 인한 변동성: 메모리 가격 급등에 대한 기대감은 이미 주가에 일부 반영되어 있을 수 있습니다. 실제 실적 발표나 공급난 해소 시그널이 나오기 전까지 단기적인 차익 실현 매물로 인한 주가 변동성이 클 수 있습니다.
• 글로벌 경기 침체 가능성: 비록 AI 수요가 강력하지만, 거시 경제 환경 악화(금리 인상, 경기 침체)가 일반 IT 및 모바일 수요를 위축시킬 경우, 일반 DRAM/NAND의 가격 상승세가 둔화될 리스크는 있습니다.

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 관련된 주식 종목

메모리 가격 폭등 및 2026년 공급난 수혜가 예상되는 밸류체인 내 핵심 종목입니다.

구분	종목명	투자 포인트
메모리 칩 제조	삼성전자	DRAM/NAND 가격 상승의 최대 수혜주. HBM 시장 점유율 확대를 통한 수익성 극대화 기대.
메모리 칩 제조	SK하이닉스	HBM 시장 선두 기업. DDR5 및 HBM의 압도적인 마진율에 따른 실적 개선 기대.
HBM 핵심 장비	한미반도체	HBM 생산에 필수적인 TC 본더 장비 공급사. HBM 생산량 증가에 따른 직접적인 수주 폭증 수혜 예상.
DRAM/NAND 소재	솔브레인	반도체 공정용 고순도 화학 물질(식각액 등) 공급. 메모리 제조사들의 가동률 및 첨단 공정 전환에 따른 매출 증대 기대.