온코닉테라퓨틱스, 네수파립으로 글로벌 빅파마 빅딜 타깃 부상! 3조 원 기술이전 기회 잡아야?

온코닉테라퓨틱스가 개발 중인 차세대 항암신약 **네수파립(Nesuparib)**이 글로벌 제약사들의 기술이전 타깃으로 떠오르며 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 네수파립은 PARP1/2와 Tankyrase1/2를 동시에 억제하는 이중 저해 기전의 합성치사 항암제로, 기존 PARP 저해제의 한계를 극복하고 다양한 암종에서 우수한 효능을 입증하고 있습니다. 2025년 6월 24일 온코닉테라퓨틱스의 IR 자료에 따르면, 글로벌 PARP 저해제 시장에서 최근 기술이전 계약의 평균 규모는 계약금과 마일스톤을 포함해 약 **26.35억 달러(약 3조 6,333억 원)**에 달하며, 네수파립 역시 이 흐름에 편승할 가능성이 높습니다.

네수파립의 강점은 기존 PARP 저해제(예: 아스트라제네카의 린파자, GSK의 젤제자)와 달리 Tankyrase를 추가로 억제해 암세포의 성장과 전이를 차단하는 점입니다. 이를 통해 내성 문제를 극복하고, 위암, 난소암, 전립선암, 췌장암 등 다양한 암종에 적용 가능성을 높였습니다. 특히, 국내 임상 1상에서 CRR(임상적 완전관해율) 29%, **DCR(질병조절률) 66%**를 기록하며 뛰어난 효능을 입증했으며, 미국 FDA로부터 위암·위식도접합부암과 췌장암에 대한 희귀의약품(ODD) 지정을 받아 개발 가속화와 상업화 가능성을 높였습니다.

글로벌 PARP 저해제 시장은 2028~2031년 주요 특허 만료를 앞두고 차세대 기술로의 전환이 가속화되고 있습니다. 최근 중국 항서제약이 머크(MSD)에 PARP1 억제제를 계약금 1.6억 달러, 마일스톤 14억 달러(총 15.6억 달러) 규모로 기술이전한 사례는 시장의 뜨거운 관심을 보여줍니다. 온코닉은 머크와의 공동 연구를 비롯해 셀트리온과 난소암 재유지요법을 위한 베그젤마(베바시주맙) 병용 임상을 진행 중이며, 국제 학회(AACR 2025)에서 위암 세포주에서 기존 PARP 저해제 대비 28배 높은 항종양 효능을 발표해 기술력을 인정받았습니다.

업계에서는 네수파립의 기술이전이 조만간 성사될 가능성을 점치며, 계약 규모가 최소 3조 원 이상일 것으로 전망하고 있습니다. 온코닉은 복용 편의성, 안전성, 적응증 확장성을 무기로 글로벌 시장 공략을 강화하고 있으며, 위암, 난소암, 전립선암 등 미충족 수요가 높은 암종을 타깃으로 임상 2상 진입을 준비 중입니다.

주요 투자 포인트

• 시장 트렌드: 글로벌 PARP 저해제 시장은 2023년 72억 달러에서 2030년 120억 달러로 연평균 7.5% 성장할 전망입니다. 특허 만료로 차세대 신약 수요가 급증하며 기술이전 계약이 활발해지고 있습니다.
• 재무적 영향: 온코닉테라퓨틱스는 제일약품의 자회사로, 2024년 매출 1,234억 원, 영업손실 342억 원을 기록하며 R&D에 집중하고 있습니다. 기술이전 성공 시 계약금과 마일스톤으로 재무 구조가 크게 개선될 가능성이 높습니다.
• 미래 전망: 네수파립은 이중 저해 기전으로 기존 PARP 저해제의 내성 문제를 해결하며, 다양한 암종에 적용 가능해 블록버스터 신약으로 성장할 잠재력이 있습니다.

투자 아이디어

온코닉테라퓨틱스의 네수파립은 차세대 항암제와 바이오테크 테마에 투자하려는 투자자들에게 매력적인 기회입니다. 글로벌 제약사들의 특허 만료와 차세대 PARP 저해제 수요 증가로 기술이전 계약이 활발한 가운데, 네수파립의 이중 저해 기전과 임상 성과는 글로벌 빅파마와의 빅딜 가능성을 높이고 있습니다. 특히, FDA 희귀의약품 지정과 셀트리온과의 협력은 상업화 가능성을 강화하는 긍정적 신호입니다.

투자 전략

1. 단기 모멘텀 투자: 온코닉테라퓨틱스 주가는 2025년 6월 24일 기술이전 기대감으로 약 15% 상승하며 45,000원 선을 기록 중입니다. 글로벌 제약사와의 협상 진전 또는 기술이전 계약 발표 시 추가 상승이 기대되며, 단기 매수로 모멘텀을 활용할 수 있습니다.
2. 중장기 성장주 보유: 임상 2상 진입과 추가 적응증 확대가 예정된 2026~2028년을 고려하면, 네수파립의 상업화 가능성이 가시화될 때까지 장기 보유가 유리합니다. 기술이전 계약금과 마일스톤은 재무 안정성을 높여 주가 상승을 뒷받침할 전망입니다.
3. 테마 연계 투자: 바이오테크, 항암제, 정밀의료 테마를 중심으로 포트폴리오를 구성하면 리스크를 분산하면서 성장 기회를 극대화할 수 있습니다. 특히, AI 기반 신약 개발과 연계된 기업들과 함께 투자하면 시너지가 기대됩니다.

리스크 요인

• 임상 실패 리스크: 네수파립은 임상 1상에서 우수한 결과를 보였으나, 임상 2·3상에서 효능과 안전성을 입증하지 못할 경우 주가가 큰 변동성을 보일 수 있습니다.
• 기술이전 지연: 글로벌 빅파마와의 협상이 지연되거나 계약 규모가 기대에 미치지 못하면 투자 심리에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
• 경쟁 심화: 아스트라제네카, GSK, 머크 등 글로벌 제약사들이 PARP 저해제 시장을 선점하고 있으며, 경쟁 신약의 등장으로 시장 점유율 확보가 어려울 수 있습니다.
• 재무적 부담: 온코닉은 현재 R&D 비용으로 영업손실을 기록 중이며, 기술이전 계약 전까지 자금 조달 필요성이 커질 수 있습니다.

관련된 주식 종목

온코닉테라퓨틱스의 네수파립 개발은 항암제 밸류체인에서 신약 개발과 바이오시밀러 병용 요법을 아우르는 핵심 프로젝트입니다. 아래는 관련 밸류체인 내 주요 주식 종목입니다.

종목명국가설명

온코닉테라퓨틱스	한국	네수파립의 이중 저해 기전으로 차세대 항암제 시장 공략. FDA 희귀의약품 지정과 기술이전 기대감으로 성장 가능성 높음.
셀트리온	한국	네수파립과 베그젤마 병용 임상으로 난소암 재유지요법 개발. 글로벌 바이오시밀러 시장 선도와 신약 개발 시너지 기대.
제일약품	한국	온코닉테라퓨틱스의 모회사로, 네수파립 개발의 재무적 지원과 기술이전 수익의 간접 수혜 가능성.
Merck	미국	네수파립의 잠재적 기술이전 파트너로, PARP 저해제 시장 선도와 글로벌 항암제 포트폴리오 강화 중.

• 온코닉테라퓨틱스: 네수파립의 임상 성공과 기술이전으로 글로벌 항암제 시장에서 블록버스터 신약 창출 가능성. FDA 혜택으로 개발 속도 가속화.
• 셀트리온: 네수파립과의 병용 임상으로 항암제 포트폴리오 확장. 베그젤마의 글로벌 시장 점유율 확대와 시너지 기대.
• 제일약품: 온코닉의 모회사로, 네수파립의 기술이전 계약금과 마일스톤 수익이 그룹 재무 구조 개선에 기여할 전망.
• Merck(MSD): 키트루다와 PARP 저해제 병용 요법으로 항암제 시장을 선도. 네수파립의 기술이전 파트너로 유력한 후보.