MP Materials, 국방부 4억 달러 투자로 희토류 패권 도전! 주가 50% 폭등

2025년 7월 11일, MP Materials(NYSE: MP)는 미국 국방부(DoD)와의 멀티빌리언 달러 규모 공공-민간 파트너십을 발표하며 주가가 50% 이상 급등했습니다. 이 파트너십은 미국의 희토류 공급망 독립성을 가속화하고 중국의 글로벌 희토류 지배(80% 이상)를 깨기 위한 전략적 움직임으로, MP Materials를 미국 내 희토류 산업의 핵심 주자로 자리 잡게 했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

• 국방부의 4억 달러 투자: 국방부는 4억 달러 규모의 전환우선주를 매입하며 MP Materials의 최대 주주(지분 약 15%)가 됩니다. 전환 가격은 주당 30.03달러이며, 현금 배당 없이 연 7% 청산 우선권이 부여됩니다. 추가로, 국방부는 10년 만기 워런트를 받아 추가 주식을 같은 가격으로 매입할 수 있습니다. 이 거래는 2025년 7월 11일 마감 예정입니다.
• 1.5억 달러 대출 및 자금 조달: 국방부는 MP Materials의 중희토류 분리 역량 확장을 위해 1.5억 달러의 12년 만기 대출을 제공하며, 금리는 대출 시점의 10년 만기 국채 금리에 100bp를 더한 고정 금리로 설정됩니다(30일 내 자금 조달 예상). 또한, JP모건과 골드만삭스로부터 10억 달러의 자금 조달 약정서를 확보해 10X 자석 제조 시설 건설을 지원합니다.
• NdPr 가격 하한선 보장: 국방부는 MP Materials의 NdPr(네오디뮴-프라세오디뮴) 제품(농축물, 산화물, 금속)에 대해 10년간 킬로그램당 110달러의 가격 하한선을 보장합니다. 현재 시장 가격(약 60달러/kg)이 하한선 이하일 경우, 분기별로 차액을 현금으로 보충받으며, 재고 비축 시에도 적용됩니다. 10X 시설이 목표 용량(7,000톤)에 도달하면, 110달러 초과분의 **30%**를 국방부가 공유합니다.
• 10X 자석 제조 시설: MP Materials는 2028년 가동을 목표로 10X 시설을 건설해 연간 10,000톤의 희토류 자석 생산 능력을 확보합니다. 국방부는 이 시설의 생산량 **100%**를 10년간 구매 보장하며, 원가 가산 구조로 최소 연간 1.4억 달러의 EBITDA를 창출할 것으로 예상됩니다. 이는 기존 텍사스 Independence 시설과 결합해 미국의 방위 및 상업 수요를 충족할 것입니다.
• 재무적 전망: MP Materials는 캘리포니아 Mountain Pass에서 유일한 미국 희토류 광산을 운영하며, 2024년 매출 2.53억 달러, EBITDA 0.52억 달러를 기록했습니다. 이번 파트너십은 안정적 현금 흐름(가격 하한선)과 확장된 생산 능력(10X 시설)으로 2028년까지 매출과 수익성을 크게 향상시킬 전망입니다.
• 시장 트렌드: 희토류는 전기차(EV), 드론, 풍력 터빈, 미사일 유도 시스템 등 첨단 기술에 필수적이며, 글로벌 수요는 2025~2034년 23.8백만 톤에서 30.9백만 톤으로 성장할 전망입니다. 중국의 수출 제한(2025년 3월)과 트럼프 행정부의 국내 공급망 강화 정책은 미국 희토류 산업의 구조적 성장을 뒷받침합니다.
• 지정학적 배경: 중국은 희토류 정제의 **80%**를 장악하며 전략적 무기화(예: 2025년 3월 수출 제한)를 시도하고 있습니다. 트럼프 행정부는 CHIPS Act와 **인플레이션 감축법(IRA)**을 통해 250억 달러 이상의 보조금을 희토류 및 반도체 산업에 투입하며, MP Materials는 이 정책의 핵심 수혜자로 평가됩니다.

투자자 관점:

• 시장 영향: MP Materials의 주가는 발표 당일 45.23달러로 마감하며 시가총액이 약 72억 달러로 상승했습니다. 2025년 초 대비 주가가 2배 가까이 상승하며 강한 모멘텀을 보이고 있습니다.
• 재무적 안정성: 가격 하한선과 구매 보장 계약은 비시장적 리스크(중국의 가격 덤핑)를 완화하며 안정적 현금 흐름을 보장합니다. 10X 시설의 1.4억 달러 EBITDA는 현재 기업가치(EV) 50억 달러 대비 매력적인 밸류에이션을 제공합니다(포워드 P/E 15배, 섹터 평균 12배).
• 미래 전망: 2028년 10X 시설 가동 시 MP Materials는 미국 희토류 자석 시장의 독점적 지위를 확보하며, 방위 및 민간 수요(EV, 재생에너지)를 충족할 가능성이 높습니다. 그러나 건설 지연, 비용 초과, 글로벌 희토류 가격 변동성은 리스크 요인입니다.

투자 아이디어

MP Materials와 국방부의 파트너십은 희토류, 전기차, 국방 산업, 재생에너지 테마에 투자하려는 이들에게 매력적인 기회를 제공합니다. 이 거래는 단순한 자금 지원을 넘어 미국의 전략적 자산으로서 MP Materials의 위상을 강화하며, 다음과 같은 투자 인사이트를 제시합니다:

1. 희토류 공급망 독립: 중국의 희토류 지배를 깨기 위한 미국 정부의 강력한 의지는 MP Materials를 국가 전략 자산으로 만듭니다. 10년간 구매 보장과 가격 하한선은 시장 변동성 리스크를 줄이며 안정적 수익성을 보장합니다. 이는 장기 투자자에게 매력적인 안정성 요인입니다.
2. EV 및 방위산업 수혜: 글로벌 전기차 판매는 2030년까지 30% 점유율(2025년 17%)을 목표로 하며, 희토류 자석 수요가 급증할 전망입니다. 또한, 하이퍼소닉 미사일 및 드론과 같은 방위 기술의 수요 증가로 MP Materials의 성장 가능성이 확대됩니다.
3. 정책적 지원: 트럼프 행정부의 국내 공급망 강화 정책(CHIPS Act, IRA)과 관세 정책(중국산 희토류 125% 관세)은 MP Materials의 경쟁 우위를 강화합니다. 2025년 하반기 예정된 상원 공화당의 공급망 법안은 추가 지원을 제공할 가능성이 높습니다.
4. 리스크 요인: 건설 지연과 비용 초과는 10X 시설의 2028년 가동 목표에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 중국의 가격 덤핑 재개나 글로벌 희토류 수요 둔화는 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 투자자는 희토류 가격 변동성(현재 60달러/kg vs. 보장 110달러/kg)을 모니터링해야 합니다.

투자 전략:

• 장기 투자 관점: 10X 시설 가동(2028년)까지의 안정적 현금 흐름과 성장 잠재력을 고려해 3~5년 이상 보유 전략이 적합합니다.
• 분산 투자: 희토류와 EV, 방위산업 관련 주식을 포트폴리오에 추가해 변동성 리스크를 분산시킬 수 있습니다.
• 리스크 관리: 주가 지지선(40~42달러)과 희토류 가격 동향을 주기적으로 확인하며, 분기별 실적 발표에서 10X 시설 건설 진행 상황을 모니터링해야 합니다.

관련된 주식 종목

MP Materials의 국방부 파트너십은 희토류, 전기차, 방위산업, 재생에너지 밸류체인 내 기업들에 직접적인 수혜를 제공합니다. 아래는 관련 종목과 그 중요성을 정리한 표입니다.

종목명시장설명

MP Materials	해외	미국 유일의 희토류 광산(Mountain Pass) 운영사로, 국방부의 4억 달러 투자와 10년 구매 보장으로 안정적 성장 전망. 10X 시설로 자석 생산 능력 10,000톤 확보, EV 및 방위산업 수요 충족 기대.
MP Materials	한국	MP Materials와 동일. 한국 투자자라면 희토류 공급망 독립과 미국 정책 지원의 수혜 가능성에 주목.
삼성SDI	한국	전기차 배터리 제조사로, 희토류 자석은 모터와 배터리 시스템의 핵심 소재. MP Materials의 자석 공급 확대는 안정적 소재 조달로 이어질 가능성.
현대모비스	한국	전기차 부품 및 자율주행 기술 개발사. 희토류 자석은 전기차 모터와 센서에 필수적이며, MP Materials의 국내 공급망 강화로 간접 수혜 예상.
General Motors	해외	MP Materials의 희토류 자석 공급 고객(2025년 말 공급 시작 예정). 전기차 생산 확대와 국산화 공급망 의존으로 수혜 가능성.
제너럴 모터스	한국	General Motors와 동일. 한국 투자자라면 MP Materials의 자석 공급으로 GM의 전기차 생산 안정성 강화에 주목.

설명:

• MP Materials: 국방부의 투자와 구매 보장으로 안정적 현금 흐름과 성장성을 확보. 2028년 10X 시설 가동 시 미국 희토류 시장의 독점적 지위 강화 예상.
• 삼성SDI: 전기차 배터리와 모터에 필요한 희토류 자석의 안정적 공급으로 생산 비용 안정화와 경쟁력 강화 가능.
• 현대모비스: 전기차와 자율주행 부품 제조에서 희토류 자석의 중요성이 커지며, MP Materials의 공급망 확대로 간접 수혜 기대.
• General Motors: MP Materials의 자석 공급(2025년 말 시작)으로 전기차 생산의 공급망 안정성과 비용 효율성 개선 예상.