삼성전자, 테슬라와 22.8조 파운드리 계약: AI 반도체 시장의 게임체인저!

삼성전자가 2025년 7월 28일 미국 전기차 및 AI 선도 기업 테슬라와 22조 7,647억 원 규모의 반도체 위탁생산(파운드리) 계약을 체결했다고 공시했습니다. 이는 2024년 삼성전자 매출의 **7.6%**에 해당하는 금액으로, 계약 기간은 2025년 7월 24일부터 2033년 12월 31일까지 약 8년 반에 걸쳐 진행됩니다. 이번 계약은 삼성전자의 파운드리 사업이 글로벌 시장에서 경쟁력을 회복하며, AI 및 자율주행 반도체 수요 증가에 힘입어 중요한 전환점을 이루었다는 평가를 받고 있습니다.

핵심 내용 분석

1. 계약 규모와 중요성
   이번 계약은 삼성전자 파운드리 사업 역사상 최대 규모 중 하나로, **165억 달러(약 22.8조 원)**에 달하는 초대형 수주입니다. 이는 삼성전자의 2024년 매출(약 300조 원)의 7.6%에 해당하며, 장기 계약(8년 6개월)으로 안정적인 매출 기반을 제공합니다. 업계에서는 이번 계약이 2나노 GAA(Gate-All-Around) 공정을 활용한 고성능 AI 및 자율주행용 반도체 생산과 관련된 것으로 추정하고 있습니다.
2. 테슬라와의 협력 강화
   삼성전자는 2019년부터 테슬라의 자율주행 칩(HW 3.0, HW 4.0)을 생산해왔으며, 이번 계약은 테슬라의 차세대 자율주행 칩(예: HW 5.0) 또는 **사이버캡(로보택시)**용 반도체로 확대된 것으로 보입니다. 테슬라는 2026년부터 텍사스 기가팩토리에서 차세대 소형 모델 및 사이버캡 생산을 계획 중이며, 삼성전자는 이 과정에서 핵심 파운드리 파트너로 자리 잡았습니다.
3. 파운드리 시장 경쟁과 삼성의 전략
   삼성전자는 시스템 반도체 비전 2030을 통해 133조 원을 투자, 2030년까지 파운드리 시장 점유율 1위를 목표로 하고 있습니다. 그러나 2025년 2분기 기준, 삼성의 파운드리 점유율은 **7.4%**로 TSMC(52%)에 뒤처져 있으며, 3나노 GAA 공정의 낮은 수율로 고객 이탈 우려가 있었습니다. 이번 테슬라 계약은 삼성의 2나노 공정 기술 신뢰도를 입증하며, 엔비디아, 퀄컴, AMD 등 다른 빅테크 기업과의 추가 수주 가능성을 높이는 계기가 될 전망입니다.
4. 시장 트렌드와 재무적 영향
   글로벌 파운드리 시장은 AI와 자율주행 수요로 2025년 1,300억 달러 규모로 성장 중이며, 2030년까지 연평균 8.5% 성장할 전망입니다. 삼성전자는 2025년 2분기 매출 74조 원, 영업이익 4.6조 원(전년 대비 55.94% 감소)을 기록했으나, 이번 계약으로 파운드리 부문의 연간 매출은 약 2.5조 원 추가가 예상됩니다. 이는 2026년 흑자 전환과 주당순이익(EPS) 개선으로 이어질 가능성이 높습니다.
5. 미래 전망
   삼성전자는 미국 텍사스주 테일러 공장에 260억 달러를 투자해 2나노 공정 생산라인을 구축 중이며, 2026년 양산을 목표로 하고 있습니다. 테슬라와의 장기 계약은 이 공장의 가동률을 높이고, 북미 IRA(인플레이션 감축법) 세액공제 혜택(최대 60억 달러)을 활용할 기회를 제공합니다. 또한, 삼성의 엑시노스 오토와 아이소셀 오토 같은 차량용 반도체 포트폴리오 확장은 테슬라 외 다른 전기차 기업과의 협력을 강화할 전망입니다.

투자 아이디어

삼성전자와 테슬라의 22.8조 원 파운드리 계약은 AI와 자율주행 반도체 시장의 성장 트렌드와 맞물려, 반도체 및 전기차 밸류체인에 새로운 투자 기회를 제공합니다. 투자자들은 다음 포인트에 주목해야 합니다.

투자 기회

• AI 및 자율주행 반도체 수요 급증: 테슬라의 사이버캡과 차세대 소형 모델은 AI 기반 자율주행 칩 수요를 폭발적으로 늘릴 전망입니다. 삼성전자는 2나노 GAA 공정으로 고성능·저전력 칩을 공급하며 시장 점유율 확대를 노립니다.
• 장기 안정적 매출: 8년 반에 걸친 계약은 삼성전자 파운드리 부문의 안정적 캐시플로우를 보장하며, 2026년 이후 영업이익률 개선에 기여할 가능성이 높습니다.
• 북미 시장 공략: 텍사스 테일러 공장의 2026년 양산은 IRA 세액공제와 함께 삼성의 북미 파운드리 점유율을 높이며, 테슬라 외 AMD, 퀄컴 등과의 추가 계약 가능성을 열어줍니다.
• 차량용 반도체 포트폴리오: 삼성의 엑시노스 오토, 아이소셀 오토는 전기차와 자율주행 시장에서 경쟁력을 강화하며, 현대차, GM 등과의 협력 확대로 매출 다변화를 이룰 전망입니다.

리스크 요인

• 수율 문제: 삼성의 3나노 GAA 공정 수율 저하(2025년 2분기 기준 50% 미만 추정)는 2나노 공정에도 영향을 줄 수 있으며, 고객 신뢰도 하락 위험이 있습니다.
• 경쟁 심화: TSMC의 2나노 공정(2025년 하반기 양산)과 인텔의 파운드리 확장은 삼성의 시장 점유율 확대에 제약을 줄 수 있습니다.
• 지정학적 리스크: 미국의 반도체 관세(예: 중국산 50%)와 트럼프 행정부의 보호무역 정책은 글로벌 공급망 재편에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 테슬라 의존도: 테슬라의 자율주행 칩 설계 변경이나 생산 일정 지연은 삼성의 파운드리 매출에 변동성을 초래할 수 있습니다.

관련 테마

• AI 반도체: AI 칩 수요 증가로 파운드리 시장이 성장하며, 2나노 공정은 고성능 컴퓨팅의 핵심 기술로 부상.
• 자율주행: 테슬라의 사이버캡과 로보택시 프로젝트는 자율주행 반도체 수요를 촉진.
• 전기차: 전기차 시장 확대는 차량용 반도체와 센서의 수요를 증가시킴.
• 파운드리: 글로벌 파운드리 시장의 성장과 공급망 재편은 한국 반도체 기업에 기회 제공.

관련된 주식 종목

삼성전자와 테슬라의 파운드리 계약 및 관련 밸류체인에 속한 주요 기업들은 다음과 같습니다. 이들 기업은 AI, 자율주행, 전기차 반도체 시장 성장의 수혜를 받을 가능성이 높습니다.

종목명설명

삼성전자	테슬라와 22.8조 원 파운드리 계약 수주. 2나노 GAA 공정으로 AI 및 자율주행 칩 시장 공략.
SK하이닉스	HBM3E 및 저전력 D램으로 AI 반도체 수요 대응. 테슬라의 AI 컴퓨팅 수요 증가 수혜.
DB하이텍	차량용 아날로그 반도체와 파워 IC 생산. 전기차 및 자율주행 시장 성장으로 수주 확대 기대.
테슬라 (Tesla)	자율주행 칩 설계 및 사이버캡 생산으로 파운드리 수요 창출. 글로벌 전기차 시장 선도.