HBM 검사장비 '크로키', 넥스틴의 새로운 날개가 될까? 삼성, 마이크론, 인텔 공급망 진입 추진 소식 긴급 분석

넥스틴의 HBM 시장 진출, 왜 지금 주목해야 하는가?

반도체 장비 기업 넥스틴이 고대역폭메모리(HBM) 검사장비 **'크로키'**를 앞세워 글로벌 반도체 시장의 핵심 공급망에 진입하려 하고 있습니다. 이는 단일 제품 의존도가 높았던 넥스틴에게 새로운 성장 동력을 제공할 뿐만 아니라, 최근 부진했던 실적을 반전시킬 중요한 기회가 될 수 있습니다.

크로키는 HBM 생산의 마지막 단계인 패키징 공정에서 미세 결함을 빠르게 찾아내는 핵심 장비입니다. 원래 SK하이닉스의 요청으로 개발된 이 장비는 칩 휘어짐(워피지) 현상과 같은 기술적 난제를 해결하며 그 성능을 인정받았습니다. 넥스틴은 이러한 기술력을 바탕으로 삼성전자, 마이크론, 인텔 등 글로벌 반도체 기업들에 크로키 샘플을 제공하고 테스트를 진행 중입니다.

이러한 움직임은 넥스틴에게 다음과 같은 중요한 의미를 가집니다.

• 고객사 다변화: 그동안 넥스틴은 웨이퍼 검사장비 '이지스'와 중국 시장 매출에 대한 의존도가 높았습니다. 하지만 크로키를 통해 HBM 시장의 주요 기업들을 새로운 고객으로 확보함으로써, 특정 시장이나 제품에 쏠려 있던 매출 구조를 개선하고 안정적인 성장 기반을 마련할 수 있게 됩니다.
• 제품 포트폴리오 확장: '이지스'에 이어 3D 낸드플래시 검사장비 '아이리스'와 HBM 검사장비 '크로키'까지 주력 제품군을 확대했습니다. 이는 미래 반도체 시장 변화에 더 유연하게 대응할 수 있는 역량을 갖추게 되었음을 의미합니다.
• 실적 턴어라운드 기대: 최근 넥스틴의 실적은 부진했습니다. 주력 제품인 '이지스'의 중국 매출 감소와 크로키의 낮은 초기 마진율 때문이었죠. 그러나 크로키의 고객사 확대와 판매량 증가, 그리고 내년 중화권 매출 회복까지 더해지면 실적 개선과 반등이 기대됩니다. 특히 크로키의 마진율이 60%에 달하는 만큼, 판매 대수가 늘어날수록 수익성도 크게 개선될 것입니다.

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반도체 산업의 큰 그림과 넥스틴 투자 전략

HBM은 AI 시대의 필수품으로 급부상하며 반도체 산업의 핵심 트렌드로 자리 잡았습니다. HBM은 여러 개의 D램을 수직으로 쌓아 올려 데이터 처리 속도를 극대화한 메모리 반도체로, AI 연산에 필수적인 역할을 합니다. 이러한 기술적 특성 때문에 HBM 생산 과정에서는 미세 결함을 검출하는 고도화된 검사장비가 필수적입니다.

넥스틴은 바로 이 지점에서 투자 매력을 보여줍니다. 캠텍, 온투 등 기존 글로벌 강자들이 해결하지 못했던 HBM 칩 휘어짐 검사 문제를 넥스틴의 '크로키'가 해결했다는 점은 넥스틴의 독보적인 기술력을 증명합니다. 이는 단순히 제품 하나를 추가한 것이 아니라, HBM 시장의 핵심 기술 파트너로 인정받았다는 것을 의미합니다.

투자자들은 넥스틴의 향후 움직임을 면밀히 주시해야 합니다.

1. 고객사 테스트 결과: 삼성전자, 마이크론, 인텔과의 테스트 결과가 가장 중요한 변수가 될 것입니다. 만약 이들과의 수주가 확정된다면, 이는 넥스틴의 기업 가치를 한 단계 끌어올리는 결정적인 모멘텀이 될 것입니다.
2. 판매량 증가 추이: 올해 목표인 15대를 넘어선 추가 수주가 이루어지는지, 그리고 내년 이후의 판매 목표가 상향 조정되는지 확인해야 합니다.
3. 실적 턴어라운드 시점: 중국 매출 회복과 크로키 판매량 증가가 구체적인 실적 개선으로 이어지는지 정기적인 재무 보고서를 통해 확인해야 합니다.

물론, HBM 시장의 경쟁 심화와 중국 시장 의존도 리스크는 여전히 존재합니다. 그러나 기술적 해자를 바탕으로 글로벌 고객사를 확보하려는 넥스틴의 노력은 충분히 긍정적인 투자 아이디어를 제공합니다.

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HBM 밸류체인 속 핵심 종목들

넥스틴 외에도 HBM 시장 성장의 수혜를 입을 수 있는 관련 기업들은 다음과 같습니다.

기업명	관련 내용
SK하이닉스	HBM 시장을 선도하고 있는 글로벌 기업. 넥스틴의 '크로키' 개발을 요청한 최초의 고객사입니다.
삼성전자	HBM 생산 기술력을 강화하며 시장 점유율 확대를 노리는 글로벌 반도체 기업. 넥스틴의 잠재적 고객사입니다.
마이크론	글로벌 메모리 반도체 기업으로, HBM 시장에서 SK하이닉스와 삼성전자의 강력한 경쟁자이자 넥스틴의 잠재적 고객사입니다.