엔비디아의 비앙카 보드 전환: 블랙웰 울트라 GPU 성공을 위한 결정적 한 수

엔비디아가 최신 블랙웰 울트라 GPU(GB300)의 컴퓨트 보드를 기존 코델리아(Cordelia, 2 CPU + 4 GPU)에서 비앙카(Bianca, 1 CPU + 2 GPU)로 전환하며 생산 안정성과 출시 일정 준수를 확보했다는 소식이 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 키뱅크(KeyBanc)는 이 전환을 "긍정적인 발전"으로 평가하며, 엔비디아가 2025년 4분기 GB300 출시 일정을 유지하고 블랙웰에서 블랙웰 울트라로의 전환을 원활히 할 수 있을 것이라고 분석했습니다.

코델리아 보드는 SXM(서버 PCI 익스프레스) 소켓 인터페이스를 통해 공급망 확장과 유지보수 편의성을 제공했지만, 신호 손실(signal loss) 문제가 발생했습니다. 반면, 비앙카 보드는 고정된 구조로 유연성은 제한적이지만 안정적인 성능을 보장합니다. 이 전환은 엔비디아의 NVL72 랙 구조를 GB200에서 GB300으로 전환할 때 최소한의 변경만 필요하게 하여, "드롭인 교체(drop-in replacement)"를 가능하게 합니다.

엔비디아는 2025년에 약 30,000개의 GB NVL 랙 유닛을 출하할 계획이며, 상반기 30%, 하반기 70%로 출하가 집중될 전망입니다. 그러나 최근 부정적인 이슈도 주목할 필요가 있습니다. 첫째, 트럼프 행정부의 중국向け H20 GPU 수출 라이선스 요건으로 인해 엔비디아는 2026년 1분기(4월 27일 종료)에 최대 55억 달러의 비용을 부담할 것으로 예상됩니다. 둘째, 화웨이의 최신 AI 칩 Ascend 910C가 엔비디아 H100과 유사한 성능을 제공하며 경쟁 구도를 형성하고 있습니다.

투자자 입장에서 이번 비앙카 보드 전환은 엔비디아의 AI GPU 시장 지배력 유지와 생산 효율성 개선을 위한 전략적 선택으로 해석됩니다. 2024년 3분기 엔비디아는 데이터센터 매출 262억 달러(전년 대비 122% 증가)를 기록하며 AI 수요를 입증했지만, 단기적인 비용 부담과 경쟁 심화는 변동성을 초래할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 블랙웰 울트라의 성능 향상(GB200 대비 1.5배 AI 성능)과 2030년까지 2조 달러로 성장할 AI 시장은 엔비디아의 장기 성장 잠재력을 뒷받침합니다.

투자 아이디어

엔비디아의 비앙카 보드 전환은 블랙웰 울트라 GPU의 안정적인 출시와 AI 시장 선점을 위한 핵심 전략입니다. 투자자는 아래 포인트에 주목해야 합니다:

1. AI 시장의 지속적인 성장: 글로벌 AI 시장은 2023년 4,080억 달러에서 2030년 2조 달러로 급성장할 전망입니다. 블랙웰 울트라는 대규모 언어 모델(LLM) 추론과 AI 학습에서 30배 성능 향상과 25배 에너지 효율성을 제공하며, 엔비디아의 시장 지배력을 강화할 가능성이 높습니다.
2. 생산 안정성과 출시 일정 준수: 비앙카 보드 전환은 신호 손실 문제를 해결하며 2025년 4분기 출시 일정을 지키는 데 기여합니다. 이는 엔비디아의 공급망 신뢰도를 높이고 고객사(아마존, 구글, 마이크로소프트 등)의 대규모 주문을 안정적으로 소화할 수 있음을 의미합니다.
3. 단기 리스크 관리: 중국 시장의 수출 규제와 화웨이의 경쟁 칩 출시는 단기적인 주가 변동성을 유발할 수 있습니다. 투자자는 2026년 1분기 비용 충격을 모니터링하고, 엔비디아의 대체 시장(북미, 유럽) 매출 확대 여부를 확인해야 합니다.

관련 테마: AI, 반도체, 데이터센터, 고성능 컴퓨팅(HPC)

투자 전략으로는 엔비디아의 단기 변동성을 감안해 중장기 보유 관점에서 접근하거나, AI 및 반도체 관련 ETF를 통해 간접 투자하는 방법이 유효합니다. 또한, 블랙웰 울트라의 초기 출하 성과와 주요 고객사의 채택률을 지속적으로 추적하며 추가적인 공급망 개선 소식을 주시해야 합니다.

관련된 주식 종목

종목명시장관련성 설명

엔비디아 (NVDA)	나스닥	블랙웰 울트라 GPU의 핵심 개발사로, 비앙카 보드 전환을 통해 AI 시장 지배력과 생산 안정성 강화.
삼성전자	코스피	엔비디아의 HBM3 메모리 주요 공급사로, 블랙웰 GPU의 고대역폭 메모리 수요 증가 수혜 기대.
TSMC (TSM)	NYSE	블랙웰 GPU의 4NP 공정 제조 파트너로, 엔비디아의 대규모 생산 확대에 따른 매출 성장 전망.

• 엔비디아 (NVDA): AI GPU 시장의 선두주자로, 블랙웰 울트라의 성공적인 출시는 데이터센터 매출 성장을 가속화할 전망입니다. 2025년 4분기 출시 성과가 주가 반등의 핵심.
• 삼성전자: 엔비디아의 HBM3 메모리 공급 파트너로, 블랙웰 GPU의 메모리 수요 증가가 메모리 반도체 매출에 긍정적 영향을 미칠 가능성 높음.
• TSMC (TSM): 엔비디아의 블랙웰 GPU를 제조하는 핵심 파운드리 업체로, AI 칩 수요 증가와 함께 안정적인 매출 성장 기대.