오픈AI, MS 수익 공유 절반으로 축소! AI 독립성 강화

오픈AI가 주요 투자자인 **마이크로소프트(MS)**와의 수익 공유 비율을 2030년까지 기존 20%에서 10% 이하로 절반 이상 줄이는 계획을 추진 중입니다. 이는 오픈AI가 비영리 모회사의 통제권을 유지하며 대규모 지배구조 개편을 축소한 가운데, 기술 및 재정적 독립성을 강화하려는 전략으로 해석됩니다. MS는 2019년부터 오픈AI에 130억 달러(약 18조 원) 이상을 투자하며 애저(Azure) 클라우드 인프라를 통해 오픈AI의 AI 모델을 운영하는 핵심 파트너로 자리 잡았습니다. 그러나 오픈AI의 이번 움직임은 MS 의존도를 낮추고 장기적으로 독립적 성장 기반을 마련하려는 의지를 보여줍니다.

주요 내용 및 전략

• 수익 공유 축소:
  • 기존 계약: 2030년까지 오픈AI 수익의 20%를 MS에 지급.
  • 새 계획: 2030년까지 수익 공유 비율을 10% 이하로 축소.
  • MS의 요구: 2030년 이후에도 오픈AI 기술 접근권 유지.
• 지배구조 변화:
  • 오픈AI는 비영리 모회사의 통제권 유지, 공익법인(PBC) 전환 계획 축소.
  • 샘 올트먼 CEO의 권한 일부 제한 가능성.
• MS와의 관계:
  • MS는 오픈AI의 독점 클라우드 제공자, 오픈AI API는 애저에서 독점 운영.
  • 2025년 1월, MS는 소프트뱅크, 오라클과 5000억 달러 규모 AI 데이터센터(스타게이트) 합작 벤처 발표, 오픈AI와 일부 계약 조정.
  • MS는 “양방향 수익 공유” 계약 유지, 2030년까지 파트너십 핵심 요소 지속.
• 오픈AI의 재무 현황:
  • 2024년 연간 수익 40억 달러(약 5.5조 원), 2025년 127억 달러(약 17.5조 원) 전망.
  • 2029년까지 1000억 달러 수익 목표, 1570억 달러(약 216조 원) 기업 가치.
  • 2023~2028년 누적 손실 440억 달러 예상, 2029년 흑자 전환 목표.

시장 및 산업 트렌드

• AI 시장 성장: 생성형 AI 시장은 2030년까지 1조 달러 규모로 성장 전망. 오픈AI의 챗GPT는 2025년 주간 사용자 5억 명, 연수익 127억 달러로 시장 선도.
• 클라우드 의존도: 오픈AI의 GPT-4 등 대형 언어 모델은 MS 애저에 의존, 연간 95억 달러 컴퓨팅 비용 발생.
• 독립성 추구: 오픈AI는 MS 외 오라클, 소프트뱅크와 협력(스타게이트 프로젝트)으로 컴퓨팅 자원 다각화, 독립적 AI 인프라 구축 시도.
• 경쟁 환경: 구글(제미나이), 앤트로픽(클로드), 퍼플렉시티 등 경쟁 심화. MS는 자체 AI 모델과 xAI, 메타 협력으로 오픈AI 의존도 완화.

투자자 관점에서 중요한 포인트

• 시장 트렌드: AI 시장의 폭발적 성장과 오픈AI의 독립성 강화는 클라우드, 데이터센터, AI 인프라 관련 기업에 기회 제공.
• 재무적 영향: 오픈AI의 수익 공유 축소는 MS의 AI 사업 수익(2025년 100억 달러 예상)에 단기적 타격. 오픈AI는 컴퓨팅 비용 절감으로 수익성 개선 가능.
• 미래 전망: 오픈AI의 독립성 강화는 스타게이트 프로젝트와 같은 대규모 AI 인프라 투자로 이어져, 2030년 이후 시장 지배력 확대 가능. MS는 애저와 코파일럿으로 여전히 AI 시장 선도.

투자 아이디어

오픈AI의 MS 수익 공유 축소 계획은 AI, 클라우드 컴퓨팅, 데이터센터 테마를 중심으로 투자 기회를 제공합니다. 투자자는 다음 포인트에 주목해야 합니다:

1. AI 시장의 지속적 성장
   오픈AI의 챗GPT는 생성형 AI 시장(2030년 1조 달러)에서 선두, MS의 애저는 AI 워크로드의 핵심 인프라. 오픈AI의 독립성 강화는 AI 기술의 대중화와 기업용 솔루션 수요를 가속화.
2. 클라우드와 데이터센터의 필수적 역할
   오픈AI의 컴퓨팅 자원 다각화(오라클, 소프트뱅크 협력)는 MS 외 클라우드 제공자와 데이터센터 관련 기업에 기회. MS는 스타게이트 프로젝트로 2028년까지 AI 인프라 리더십 유지.
3. 오픈AI의 장기적 가치 창출
   오픈AI의 2029년 흑자 전환과 1000억 달러 수익 목표는 AI 스타트업의 성장 가능성을 보여줌. MS의 코파일럿과 애저 API는 기업 고객 확대를 통해 안정적 수익 창출.

주의점:

• MS 수익 감소: 수익 공유 비율 축소로 MS의 AI 사업 마진율 단기 하락 가능(2025년 영업이익률 43% 예상).
• 오픈AI의 손실: 2023~2028년 440억 달러 손실로 재무 안정성 우려, 추가 자본 조달 필요.
• 경쟁 리스크: 구글, 앤트로픽 등 경쟁사의 AI 모델 발전과 MS의 오픈AI 외 모델 테스트(xAI, 메타)는 시장 점유율 경쟁 심화.

관련 테마:

• AI: 생성형 AI와 기업용 솔루션 수요 증가.
• 클라우드 컴퓨팅: AI 워크로드의 클라우드 인프라 의존도 확대.
• 데이터센터: AI 슈퍼컴퓨터와 데이터센터 수요 급증.

관련된 주식 종목

오픈AI와 MS의 수익 공유 변화 및 AI·클라우드 밸류체인 내 주요 기업을 아래에 정리했습니다. 경쟁사(구글, 앤트로픽 등)는 제외하고, MS와 오픈AI 생태계에 초점을 맞췄습니다.

종목명시장관련성 설명

마이크로소프트	미국 (나스닥)	애저와 코파일럿으로 AI 시장 선도. 오픈AI 수익 공유 축소에도 2025년 매출 2800억 달러 목표.
오라클	미국 (뉴욕증시)	오픈AI의 스타게이트 프로젝트 파트너, 클라우드 AI 인프라로 2025년 매출 600억 달러 전망.
소프트뱅크	일본 (도쿄증시)	스타게이트 프로젝트 투자, AI 데이터센터로 2025년 영업이익 1조 엔 목표.

• 마이크로소프트: 애저의 오픈AI API 독점 운영과 코파일럿으로 AI 매출 100억 달러(2025년). 수익 공유 축소는 단기 타격이나 장기 성장 지속.
• 오라클: 오픈AI와 협력으로 클라우드 AI 워크로드 확대, 2024년 클라우드 매출 200억 달러, 2025년 30% 성장 전망.
• 소프트뱅크: 스타게이트 프로젝트와 AI 투자로 데이터센터 시장 진출, 2024년 투자 수익 5000억 엔 기록.