트럼프의 원자력 대혁신! 2050년 4배 용량 확대

도널드 트럼프 미국 대통령이 2050년까지 원자력 발전 용량을 현재 100기가와트(GW)에서 400GW로 4배 확대하는 야심찬 계획을 추진 중이다. 뉴욕타임스(NYT)가 5월 9일(현지시간) 보도한 행정명령 초안에 따르면, 트럼프 행정부는 규제 완화, 신속한 원자로 승인, 방사선 기준 재검토 등을 통해 원전 건설을 가속화한다. 이 계획은 미국의 에너지 패권 회복과 AI 데이터센터 전력 수요 충족을 목표로 하며, 투자자들에게 원자력 산업의 새로운 기회를 제시한다.

주요 내용

• 원전 용량 목표: 현재 100GW에서 2050년 400GW로 확대. 이는 약 300만 가구에 전력을 공급할 수 있는 규모다.
• 규제 완화: 연방 안전 규정을 전면 개정하고, 신규 원자로 승인 기간을 18개월 이내로 단축. 방사선 노출 기준도 지나치게 엄격하다며 재검토를 지시.
• AI 데이터센터 연계: AI 데이터센터를 국방 핵심 인프라로 지정, 에너지부 시설 내 원자로로부터 전력을 공급받을 경우 규제 심사를 간소화.
• 군사적 활용: 미군이 소형모듈원자로(SMR) 등 차세대 원자로에 자금을 지원하고 군사기지에 배치.
• 핵연료 공급망: 미국 내 농축우라늄(HALEU) 등 핵연료 공급망 재건을 추진. 현재 HALEU는 상업적 국내 공급이 부족하다.
• 경쟁 우려: 2017년 이후 전 세계 신규 원자로의 87%가 러시아·중국 디자인 기반. 미국은 원자력 르네상스를 통해 글로벌 리더십을 회복하려 한다.
• 현황: 4개 행정명령 초안은 논의 중이며 최종 결정은 미정.

투자자 관점에서 중요한 포인트

• 시장 트렌드: 글로벌 원자력 시장은 2030년까지 연평균 7% 성장하며 1,500억 달러 규모로 확대될 전망이다. AI 데이터센터의 전력 수요 급증(2030년까지 2배 증가 예상)과 탄소중립 목표는 원자력 수요를 부추긴다.
• 재무적 영향: 규제 완화와 SMR 상용화는 원전 건설 비용을 20~30% 절감할 수 있다. 이는 원자력 관련 기업의 수익성과 주가 상승 여력을 높인다. 반면, 방사선 기준 완화는 안전 우려로 단기 변동성을 유발할 가능성이 있다.
• 미래 전망: 트럼프의 정책은 SMR과 HALEU 중심의 차세대 원전 기술에 초점을 맞춘다. 2027년까지 SMR 상용화와 2035년까지 35GW 추가 용량 달성이 핵심 목표다. 그러나 정책 불확실성과 규제 완화에 따른 안전 논란은 리스크 요인이다.

리스크 요인

• 안전 논란: 방사선 기준 완화는 후쿠시마(2011년)와 같은 사고 우려를 키울 수 있다.
• 정책 불확실성: 행정명령이 초안 단계로, 최종 실행 여부와 시기는 미정.
• 경쟁 심화: 중국과 러시아의 원전 기술 선점은 미국 기업의 글로벌 시장 점유율 확대에 걸림돌.

투자 아이디어

트럼프의 원자력 르네상스는 AI, 탄소중립, 에너지 안보 테마와 맞물려 원자력 산업에 중장기 성장 기회를 제공한다. 투자자는 규제 완화와 SMR 기술 상용화에 주목하며 아래 전략을 고려해야 한다.

1. SMR 중심 투자: SMR은 기존 원전보다 건설비용이 50% 저렴하고 설치 기간이 짧아 AI 데이터센터와 군사기지 수요를 충족할 잠재력이 크다. SMR 개발 기업에 주목하라.
2. 핵연료 공급망 기회: HALEU 공급망 재건은 우라늄 채굴·농축 기업의 매출 성장을 견인할 것이다. 국내 공급 부족은 관련 기업의 밸류에이션 매력을 높인다.
3. 단기 변동성 대비: 안전 규제 완화에 대한 우려로 주가 변동성이 커질 수 있다. 분할 매수와 손절 라인을 설정해 리스크를 관리하라.
4. 장기 성장 테마: 원자력은 AI 데이터센터, 탄소중립, 에너지 안보의 핵심 동력이다. 2030년까지 원전 관련 투자가 2배 증가할 전망이므로 밸류체인 내 기업을 포트폴리오에 포함시켜라.

추천 테마: 원자력, SMR, AI 데이터센터, 탄소중립, 핵연료

관련된 주식 종목

트럼프의 원자력 정책과 밸류체인 내에서 수혜가 기대되는 주식을 추천한다.

종목명설명

두산에너빌리티	SMR 제작 및 원전 설비 공급. 글로벌 SMR 시장 확대 시 수혜 예상.
Centrus Energy	HALEU 공급망 구축 선도. 미국 내 핵연료 자급률 증가로 매출 성장 전망.
NuScale Power	SMR 기술 선두주자. 2027년 상용화 목표로 데이터센터 수요 충족 가능.

• 두산에너빌리티: SMR 제작과 원전 터빈·발전기 공급으로 글로벌 원전 수주 증가 시 수혜. 2024년 매출 18.5조 원, 영업이익률 7.5%로 안정적 성장.
• Centrus Energy: HALEU 생산 확대와 미국 내 공급망 재건의 핵심 기업. 2024년 매출 320억 원, 2025년 HALEU 상업화로 성장 가속화 예상.
• NuScale Power: SMR 설계로 데이터센터와 군사기지 전력 공급에 최적화. 2026년 첫 SMR 운영 목표로 주가 상승 여력 크다.