모티브링크, 현대차그룹 전기차 부품 핵심 파트너로 도약: 2025년 910억원 매출 전망과 투자 포인트

국내 유일 전력변환 시스템 원스톱 기업 모티브링크가 현대차·기아의 단순 부품 공급사를 넘어 핵심 파트너사로 급부상하고 있습니다. 전기차 시장 경쟁 심화 속에서 독보적 기술력과 현대차그룹과의 협업 강화로 주목받는 이 기업의 성장 가능성을 분석합니다.

 모티브링크의 3대 경쟁력

구분내용현대차그룹 내 점유율

기술력	전력변환 시스템 설계→검증→양산 전 과정 구축	80% (전력변환 부품)
생태계	현대모비스·케피코·트랜시스와 다각적 협력	연간 1,000만 대 생산 레퍼런스
글로벌화	베트남 3공장 준비, 인도 JV 추진	미국 조지아 10조원 공장 수혜 예상

 

1. 전기차 '전력변환 시스템' 원스톱 솔루션

• ICCU(통합 충전 제어장치): 배터리 충전 효율 15% 향상 기술 보유
• 모듈화 전략: 필터·커넥터 등 단품 → 시스템 통합 부품으로 확장 (원가 20%↓)
• AI 연계: 현대차-엔비디아 협업 프로젝트에 대응한 스마트 부품 개발 중

 2025년 성장 전략 3축


1. 미국 조지아 공장 수혜
   • 2026년 완공 예정, 연간 30만 대 전기차 생산 → 부품 수요 40% 증가 전망
   • 현대차 아이오닉7·기아 EV7 신차형 적용 확대
2. 인도·베트남 현지화
   • 인도 JV(스털링툴스그룹): 2026년 완공 목표, 현지 전기차 시장 선점
   • 베트남 3공장: 2026년 가동 시작, 동남아 수출 허브화
3. 모듈 사업 확대
   • 전자파 차단필터 모듈 양산 (2025년 하반기~2026년 초)
   • 단품 대비 마진률 35% → 50% 개선 효과 예상

투자 포인트 & 리스크

 매출 전망

• 2024년 617억원 → 2025년 910억원 (+49%)
• 2026년 1,300억원 돌파 예상 (글로벌 공장 가동 본격화)

 장점

• 독점적 입지: 20년 노하우 축적, 신규 진입자 장벽 높음
• 현대차그룹 의존도: 전기차 점유율 70% 회복으로 안정적 수요
• 정부 지원: 미국 IRA법 상 보조금 수혜 가능성

 리스크

• 고객 집중: 현대모비스 매출 비중 85% → 단가 인하 압력 존재
• 캐즘 우려: 전기차 시장 성장 둔화 시 매출 타격 가능성

 주요 종목별 연관성 분석

종목연관 분야모티브링크 영향도

현대모비스	전장부품 공급	직접적 수혜 (★5)
HL만도	전기차 파워트레인	간접적 수혜 (★3)
엠에스오토텍	열관리 시스템	경쟁 관계 (★2)
현대차	완성차 생산 확대	수요 선행지표 (★4)

 

 투자 아이디어 3가지

1. 모티브링크 직접 투자
   • 긍정적 요소: IPO 예정(2025년 3Q), PBR 1.2배(업계 평균 2.5배 대비 저평가)
   • 전략: 단기 매출 호실적 반영 시기 포착, 장기 모듈화 성과 주목
2. 현대차그룹 테마 편입
   • 관련 ETF: KBSTAR 현대차그룹플러스, TIGER 모빌리티혁신
3. 2차전지·전장 부품 기업 대응 포트폴리오
   • 추천 종목: 삼성SDI(배터리), LG전자(차량용 인포테인먼트)