화웨이의 AI 칩 혁신과 엠디바이스의 SSD 폭풍 성장

화웨이의 AI 칩 개발과 엠디바이스의 중국 SSD 시장 공략

중국의 화웨이가 엔비디아의 고성능 AI 칩 H100을 대체하기 위해 어센드(Ascend) 910D AI 칩 개발에 박차를 가하고 있으며, 이로 인해 중국 내 데이터센터 수요가 급증하면서 엠디바이스의 고성능 솔리드스테이트드라이브(SSD) 매출이 폭발적으로 성장하고 있습니다. 엠디바이스의 SSD는 중국 현지 업체보다 속도와 용량에서 약 4배(2세대) 앞선 기술력을 바탕으로 중국 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있습니다.

화웨이의 AI 칩 개발 현황

• 어센드 910D: 화웨이는 2025년 5월 말 첫 시제품 배송을 목표로 어센드 910D의 기술적 테스트를 진행 중입니다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면, 이 칩은 엔비디아의 H100보다 더 강력한 성능을 목표로 하며, 중국 내 AI 모델 훈련과 추론에 최적화된 솔루션을 제공할 예정입니다.
• 어센드 910C: 화웨이는 이미 910B 프로세서 두 개를 결합한 910C 칩을 개발, 2025년 5월부터 대량 공급을 시작할 계획입니다. 910C는 H100의 추론 성능 대비 약 60% 수준이지만, 중국 내 수요를 충족하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
• 미국 수출 제한의 영향: 미국은 2022년 H100, 2024년 H20 칩의 중국 수출을 차단하며 중국의 AI 기술 발전을 억제하려 했으나, 화웨이는 SMIC의 7nm 공정을 활용해 자체 칩 생산을 가속화하며 대응하고 있습니다.
• 시장 목표: 화웨이는 바이트댄스, 바이두, 차이나모바일 등 중국 주요 기업들과 협력해 2025년 내 80만 개 이상의 910B 및 910C 칩을 공급하며, 20억 달러(약 2.6조 원) 매출을 목표로 합니다.

엠디바이스의 SSD 시장 공략

• 기술 우위: 엠디바이스의 SSD는 5세대 기술을 기반으로, 중국 현지 업체보다 속도와 용량에서 4배(2세대) 앞섭니다. 현재 6세대 SSD 개발에 착수하며 기술 격차를 더욱 벌리고 있습니다.
• 중국 매출 비중: 엠디바이스의 2024년 매출 중 **98%**가 중국에서 발생, 이는 중국의 AI 데이터센터와 클라우드 컴퓨팅 수요 증가에 힘입은 결과입니다.
• 미국 수출 규제 회피: 삼성전자, SK하이닉스의 SSD는 미국의 수출 통제로 중국 직접 공급이 제한될 가능성이 높지만, 엠디바이스는 미국 규제를 우회하며 중국 현지 수요를 흡수할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
• HBM 규제와 SSD 기회: 미국 상무부는 **HBM(고대역폭 메모리)**의 중국 수출을 제한(메모리 대역폭 밀도 초당 2GB/mm² 이상)했지만, SSD는 상대적으로 규제가 덜해 엠디바이스가 중국 데이터센터 시장에서 틈새를 공략할 수 있습니다.

투자자 관점에서 중요한 포인트

• 시장 트렌드: 중국의 AI 데이터센터 시장은 2030년까지 3,000억 달러(약 390조 원) 규모로 성장할 전망입니다. 미국의 반도체 수출 제한으로 중국은 자국산 AI 칩과 고성능 스토리지에 대한 투자를 확대하며 자급자족을 추구하고 있습니다.
• 재무적 영향: 엠디바이스는 중국 매출 비중 **98%**와 5세대 SSD의 기술 우위로 2025년 매출이 전년 대비 50% 이상 성장할 가능성이 큽니다. 화웨이의 어센드 칩 성공 시 데이터센터 수요가 폭증하며 엠디바이스의 SSD 공급이 추가 확대될 전망입니다.
• 미래 전망: 화웨이의 910D가 H100을 초월하면 중국 내 AI 인프라 투자가 가속화되며, SSD, HBM, 서버 장비 등 공급망 전반에 걸친 수혜가 기대됩니다. 엠디바이스는 6세대 SSD 개발로 중국 현지 업체와의 격차를 유지하며 시장 지배력을 강화할 가능성이 높습니다.
• 리스크: 화웨이의 910D는 전력 효율성이 H100보다 낮아 장기 채택에 제약이 있을 수 있습니다. 또한, 미국의 추가 수출 규제 강화와 SMIC의 7nm 공정 한계는 생산 안정성에 영향을 줄 수 있습니다.

투자 아이디어: 중국 AI 데이터센터 붐과 SSD로 성장 기회 잡기

화웨이의 어센드 910D와 엠디바이스의 고성능 SSD는 중국의 AI 데이터센터 시장 성장과 맞물려 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다. 미국의 수출 제한으로 촉발된 중국의 반도체 자급자족 전략은 AI 칩, SSD, 클라우드 컴퓨팅 테마에 장기 성장 동력을 부여합니다. 아래는 투자 전략입니다.

1. 고성능 SSD 공급 기업에 주목: 엠디바이스는 중국 데이터센터 수요의 **98%**를 책임지며, 5세대 및 6세대 SSD로 기술 우위를 확보했습니다. 미국 수출 규제를 피하며 중국 현지 수요를 흡수할 수 있는 강점이 매출 성장으로 이어질 전망입니다.
2. AI 데이터센터 공급망 투자: 화웨이의 어센드 칩 성공은 GPU, HBM, SSD 등 데이터센터 필수 부품 수요를 폭증시킬 가능성이 큽니다. SSD와 서버 장비 공급망에 포함된 기업은 간접적 수혜를 볼 수 있습니다.
3. 중국 내 AI 인프라 테마: 중국 정부의 반도체 자립 정책과 화웨이의 AI 칩 개발은 클라우드 컴퓨팅, 5G, 빅데이터 테마와 연계됩니다. 관련 기술력을 보유한 기업에 장기 투자 기회 존재.
4. 리스크 관리: 화웨이 칩의 성능 미달 가능성과 미국의 추가 제재는 주요 변수입니다. 반도체 장비나 소프트웨어 테마를 포트폴리오에 추가해 중국 시장 의존도를 분산하는 전략 추천.

추천 테마:

• AI 데이터센터: 화웨이의 AI 칩 개발로 중국 내 데이터센터 수요 급증.
• 고성능 SSD: 엠디바이스의 기술 우위로 중국 시장 점유율 확대.
• 반도체 자급자족: 중국의 정책적 지원으로 AI 칩 및 스토리지 시장 성장.

관련 주식 종목

아래는 화웨이의 AI 칩 개발과 엠디바이스의 SSD 공급과 관련된 밸류체인 내 주요 주식 종목과 그 중요성을 정리한 표입니다. 중국 현지 경쟁사는 제외했으며, 데이터센터 및 SSD 공급망에 기여하는 기업을 선정했습니다.

종목명설명 및 중요성

엠디바이스	5세대 SSD로 중국 데이터센터 시장 98% 매출 점유. 6세대 SSD 개발로 기술 우위 유지, 미국 수출 규제 회피로 중국 수요 흡수 기대.
삼성전자	HBM 및 SSD 공급으로 AI 데이터센터 시장 선도. 화웨이의 어센드 칩 성공 시 간접적 수요 증가 가능성.
SK하이닉스	HBM3 및 고성능 SSD로 글로벌 데이터센터 수요 충족. 중국 시장 규제에도 간접적 수혜 가능.
원익IPS	반도체 장비(증착 장비) 공급사로, SMIC의 7nm 공정 확대와 화웨이 칩 생산에 기여 가능.

• 엠디바이스: 5세대 SSD로 중국 데이터센터 시장 지배, 6세대 개발로 기술 격차 확대. 미국 규제 회피로 안정적 매출 성장 전망.
• 삼성전자: HBM과 SSD로 AI 데이터센터 공급망 핵심. 화웨이의 AI 칩 성공 시 글로벌 수요 증가로 간접 수혜.
• SK하이닉스: HBM3 및 SSD로 데이터센터 시장 선도. 중국 내 규제에도 글로벌 AI 수요로 안정적 성장 가능.
• 원익IPS: SMIC의 7nm 공정 지원 장비 공급으로 화웨이 칩 생산 간접 기여. 중국 반도체 자립 정책 수혜 기대.