SK그룹의 7조 원 AI 데이터센터, 울산을 AI 허브로! SK이터닉스 HBM3E로 폭발적 성장 기회 포착

SK그룹은 아마존웹서비스(AWS) 및 울산시와 협력해 울산 미포국가산업단지에 7조 원 규모의 AI 데이터센터(AI DC) 구축 계획을 발표했다. 이 프로젝트는 단순한 데이터센터를 넘어, AI 학습과 추론을 위한 고성능 연산 클러스터로 설계되며, 2029년까지 100MW 규모로 완공 후 1GW로 확장해 동북아 최대 AI 인프라 허브로 도약할 전망이다. 이재명 대통령과 최태원 SK그룹 회장의 단독 면담(2025년 6월 23일)에서 이 계획은 정부와 민간의 AI 협력 시대를 여는 상징적 이벤트로 평가받았다.

핵심 내용 분석

1. 프로젝트 개요 및 정부 협력
   • SK그룹은 AWS와 함께 2027년 1단계(40MW), 2029년 2단계(103MW)로 데이터센터를 구축하며, 약 6만 장의 GPU를 투입해 대규모 AI 연산을 지원한다. 이후 1GW 규모로 확장해 글로벌 AI 허브로 성장시킬 계획이다.
   • 최태원 회장은 정부가 AI의 수요자로 나서 공공 AI 앱 시장을 창출해야 한다고 제안했고, 이재명 대통령은 “정부가 적극적인 AI 수요자가 되겠다”며 정책적 지원과 AI 특구 지정 가능성을 시사했다. 이는 민관 협력을 통한 AI 생태계 조성을 가속화할 전망이다.
   • 울산은 현대차, 현대중공업, SK이노베이션 등 제조업체가 밀집한 지역으로, 스마트팩토리와 디지털 트윈 등 제조업 AI 전환 수요가 풍부해 최적의 입지로 평가된다.
2. SK이터닉스의 핵심 역할
   • SK이터닉스는 데이터센터의 연산 효율성을 높이는 HBM3E(고대역폭 메모리), PIM(인메모리 컴퓨팅), **AIE(AI 추론 전용 칩)**를 공급한다.
     • HBM3E: 기존 HBM 대비 대역폭 30% 이상 향상, AI 학습의 병목현상을 해소하며 고속 연산에 필수. SK하이닉스는 HBM3E 8단(2024년 3월 양산)과 12단(2024년 9월 양산)을 엔비디아에 공급 중이며, 시장 점유율 50% 이상을 유지한다.
     • PIM: 메모리 내 연산으로 데이터 이동을 최소화해 에너지 효율과 속도를 획기적으로 개선. SK이터닉스는 국내에서 가장 선도적인 PIM 기술을 보유.
     • AIE: 저지연 실시간 처리에 특화된 경량 AI 추론 칩으로, 엣지 AI와 로보틱스에 적용 가능.
   • SK이터닉스의 기술은 데이터센터의 전력 효율과 연산 성능을 동시에 충족하며, 친환경 AI 인프라 구축에 기여한다.
3. SK그룹의 AI 밸류체인
   • SK텔레콤과 SK브로드밴드가 데이터센터 구축과 운영을 주도하며, SK에코플랜트는 에너지 절감 설계와 친환경 시스템을 제공한다. SK가스와 SK멀티유틸리티는 LNG 냉열을 활용한 냉각 기술로 전력 효율성을 높인다.
   • SK하이닉스는 HBM3E와 차세대 HBM4를 통해 AI 반도체 수요에 대응하며, 2025년 HBM4 12단 양산을 앞두고 있다.
   • SK그룹은 반도체, 통신, 에너지, 건설 역량을 총동원해 AI 수직계열화를 완성, 울산 AI DC를 글로벌 허브로 키운다.
4. 경제적·산업적 파급효과
   • 프로젝트는 약 7만 8,000명의 고용 창출과 지역 경제 활성화를 이끌 전망이다.
   • 정부의 분산에너지 특구 지정과 해상풍력 도입 검토는 데이터센터의 전력 비용 절감과 친환경성을 강화한다.
   • 글로벌 AI 데이터센터 시장은 2023년 2,150억 달러에서 2030년 7,390억 달러로 연평균 19.5% 성장할 전망이며, SK의 프로젝트는 이 흐름을 선도한다(Statista, 2024).

투자자 관점에서 중요한 포인트

• 시장 트렌드: AI 데이터센터와 고성능 반도체(HBM, PIM) 수요가 폭발적으로 증가하며, SK그룹은 글로벌 빅테크(AWS, 엔비디아)와의 협력을 통해 시장 선점 가능성이 높다.
• 재무적 영향: SK이터닉스의 HBM3E와 PIM 공급은 고마진 사업으로, 그룹 전체의 매출과 수익성 개선에 기여할 전망이다.
• 미래 전망: 울산 AI DC는 제조업 AI 전환과 공공 AI 앱 시장 창출로 장기적 성장 동력을 제공하며, SK그룹의 AI 수직계열화는 글로벌 경쟁력을 강화한다.

투자 아이디어

SK그룹의 울산 AI 데이터센터 프로젝트는 AI와 반도체 산업의 메가트렌드에 부합하며, SK이터닉스의 첨단 기술이 핵심 성장 동력으로 작용한다. 투자자는 아래 기회와 리스크를 주의 깊게 살펴봐야 한다.

투자 기회

1. AI 데이터센터 수요 급증: 글로벌 AI 시장 성장과 GPU 기반 데이터센터 수요 증가로 SK이터닉스의 HBM3E, PIM, AIE 수요가 확대될 전망이다. 특히 HBM3E는 엔비디아의 AI 칩에 필수로, 2025년 수요가 2배 이상 증가할 것으로 예상된다.
2. 친환경 AI 인프라: SK그룹의 LNG 냉열 활용과 분산에너지 특구 지정은 전력 비용 절감과 ESG(환경·사회·지배구조) 트렌드에 부합, 투자 매력을 높인다.
3. 민관 협력 시너지: 정부의 AI 특구 지정과 공공 AI 앱 발주는 SK그룹의 안정적 수익 기반을 강화하며, 지역 경제 활성화로 추가 사업 기회가 창출된다.
4. 테마 연계: 프로젝트는 AI, 반도체, 친환경 에너지, 스마트시티, 로보틱스 테마와 직결되며, 2025~2030년 고성장 섹터로 주목받는다.

리스크

1. 중국 수출 규제: 미국의 AI 칩 대중국 수출 규제로 SK하이닉스의 HBM 매출이 약 1조 원 감소할 가능성이 제기된다. SK이터닉스도 간접적 영향을 받을 수 있다.
2. 높은 초기 투자 부담: 7조 원 규모의 투자로 단기적 재무 부담이 발생할 수 있으며, 상용화까지 시간이 걸릴 경우 수익 창출이 지연될 가능성이 있다.
3. 경쟁 심화: 삼성전자와 마이크론이 HBM 시장에서 추격 중이며, AWS 외 다른 빅테크의 데이터센터 프로젝트가 경쟁 요인으로 작용할 수 있다.
4. 기술 개발 리스크: PIM과 AIE는 최첨단 기술로, 개발 지연이나 성능 미달 시 시장 신뢰를 잃을 가능성이 있다.

투자 전략

• 장기 투자 관점: AI 데이터센터와 HBM 수요는 2030년까지 지속 성장할 전망이므로, 5~7년 장기 투자로 접근하라.
• 포트폴리오 다각화: AI와 반도체 테마 내 다른 부품사 및 데이터센터 관련 기업과 포트폴리오를 구성해 리스크를 분산하라.
• 이벤트 모니터링: 2027년 1단계 가동, HBM4 양산(2025년 하반기), 정부의 AI 특구 지정 발표 등을 주시하며 투자 타이밍을 조정하라.

관련된 주식 종목

SK그룹의 AI 데이터센터 프로젝트와 SK이터닉스의 반도체 기술은 밸류체인 내 계열사와의 시너지가 크다. 경쟁사(삼성전자, 마이크론 등)는 제외하고 아래 종목을 추천한다.

종목명설명

SK이터닉스	울산 AI DC의 핵심 공급사로, HBM3E, PIM, AIE를 통해 고성능·저전력 AI 연산을 지원. HBM3E 시장 선도와 PIM의 국내 선도 기술로 고마진 성장 기대.
SK하이닉스	HBM3E와 HBM4 양산으로 AI 반도체 시장을 선도. 엔비디아와의 독점 공급 계약과 데이터센터 수요 증가로 매출 성장 전망.
SK텔레콤	AI DC 구축과 운영을 주도하며, 통신 인프라와 AI 서비스 역량으로 안정적 수익 창출.
SK에코플랜트	친환경 데이터센터 설계와 건설을 담당, LNG 냉열 활용으로 에너지 효율성을 높여 ESG 트렌드 수혜 기대.