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칩스앤미디어, 구글 '텐서 G5' AP칩 핵심 파트너 부상
글로벌 기업들이 GPU 의존도를 낮추고 자체 특화 칩을 개발하는 '탈 엔비디아' 움직임을 보이는 가운데, 국내 반도체 IP 기업인 **칩스앤미디어(094360)**가 구글의 모바일 AP칩인 'Tensor G5'에 핵심 비디오 코덱 IP를 공급하며 구글의 TPU(텐서 프로세싱 유닛) 모바일 생태계에 진입했습니다.
- 핵심 제품 채택: 칩스앤미디어의 비디오 코덱 IP인 'WAVE677DV' 제품이 구글의 차세대 AP칩 'Tensor G5'에 채택되어 이미지 처리 및 영상 압축/복원 기능을 담당하게 됩니다.
- 기술적 우위: 'WAVE677DV'는 기존에 구글이 사용하던 빅웨이브(BigWave)나 삼성전자의 MFC(Multi Format Codec)보다 범용성과 효율성이 뛰어납니다. 이 IP는 AV1, VP9, HEVC, H.264 등 다양한 형식의 인코딩과 디코딩을 모두 지원하는 것이 특징입니다.
- 장기적인 파트너십 확정: 구글은 G5뿐만 아니라 차기 칩셋인 텐서 G6 및 G7에도 칩스앤미디어의 VPU(Video Processing Unit) IP를 채용할 계획인 것으로 알려졌습니다. 한 관계자에 따르면, 구글은 이미 G7용 IP 계약까지 완료했으며, 구글이 자체 개발하는 칩(G5 이후)에는 칩스앤미디어의 IP가 사실상 독점적으로 들어가는 상황입니다.
- 실질적인 매출 발생: 이러한 공급망 진입에 힘입어 칩스앤미디어는 구글향 모바일 첫 로열티 매출이 실제로 발생하고 있어, 미래 성장 동력의 실현이 가시화되고 있습니다.
투자 아이디어: 반도체 IP 로열티 수익 모델의 고성장 잠재력
칩스앤미디어의 구글 AP칩 핵심 IP 채택은 단순한 1회성 계약을 넘어, 글로벌 빅테크 기업의 장기적인 공급망에 깊숙이 진입했다는 점에서 강력한 투자 아이디어를 제공합니다. 특히 반도체 IP 기업은 제품 출시 후 로열티 매출이 지속적으로 발생한다는 점에서 안정적인 고성장이 가능합니다.
핵심 투자 포인트
- 구글 텐서 생태계 독점 수혜: 구글의 '텐서(Tensor)' 칩은 자체 AI 기술을 모바일 기기에 최적화하기 위한 핵심입니다. 칩스앤미디어가 G5부터 G7까지 사실상 독점적인 파트너로 자리매김하면서, 구글의 모바일 기기 판매량 증가에 따른 로열티 수익을 장기간 확보할 기반을 마련했습니다.
- 고마진 로열티 매출 증가: 반도체 IP 사업의 핵심은 초기 라이선스 비용과 이후 출하량에 따른 로열티 수입입니다. 구글처럼 출하량이 큰 고객사 확보는 지속적이고 높은 마진율을 가진 로열티 매출의 안정적인 성장을 의미합니다. 이는 기업가치를 근본적으로 재평가하는 계기가 될 수 있습니다.
- 탈 엔비디아/AI 칩 흐름 수혜: 구글의 자체 칩 개발은 GPU 의존도를 낮추고 특화된 AI 성능을 극대화하려는 글로벌 트렌드의 일환입니다. 칩스앤미디어는 이러한 특화된 AI 가속기 및 처리 칩 시장의 성장에 직접적으로 기여하고 수혜를 받는 밸류체인에 포함됩니다.
리스크 요인
- 구글 제품 판매 변동성: 로열티 매출은 구글의 '텐서' 칩이 탑재된 모바일 기기(주로 픽셀폰 등)의 판매량에 직접적인 영향을 받습니다. 구글 모바일 사업의 성과가 예상보다 저조할 경우 로열티 수익이 감소할 수 있습니다.
- 기술 의존도: 구글 AP칩에 대한 높은 의존도는 긍정적이나, 구글이 향후 자체 코덱 기술을 다시 개발하거나 다른 IP 파트너를 찾을 위험성도 완전히 배제할 수는 없습니다.
관련된 주식 종목: 반도체 설계자산(IP) 관련 기업
이번 협력은 반도체 설계자산(IP) 기술을 통해 글로벌 빅테크 공급망에 진입한 기업의 가치를 높입니다.
| 종목명 | 시장 | 관련성 및 투자 아이디어 |
| 칩스앤미디어 | 코스닥 | 구글 Tensor G5, G6, G7 AP칩에 핵심 비디오 코덱 IP를 독점적으로 공급하는 직접적인 수혜 기업. 로열티 매출 성장에 따른 기업 가치 상승 기대. |
| Arm (암) | NASDAQ | (해외주식) 모바일 AP의 '두뇌' 역할을 하는 CPU 코어 IP 분야에서 절대적인 위치를 차지하는 기업. 칩스앤미디어가 제공하는 VPU IP가 Arm의 CPU 코어와 함께 AP칩에 통합되어 구동됨. |
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