"SK하이닉스, HBM 장비 공급망 전쟁…

SK하이닉스가 고대역폭 메모리(HBM) 시장의 폭발적 성장에 대응하기 위해 핵심 제조 장비인 TC본더(열압착장비) 공급망을 이원화하며 안정화에 총력을 기울이고 있습니다. TC본더는 D램을 여러 층 쌓아올리는 HBM 생산에서 열과 압력을 가해 칩을 정밀하게 적층하는 필수 장비로, HBM의 품질과 생산 효율을 좌우하는 핵심입니다.

그동안 SK하이닉스는 한미반도체와 8년간 긴밀한 협력관계를 유지하며 HBM3E 12단 등 최신 공정에 필요한 TC본더를 전량 공급받아왔습니다. 하지만 HBM 수요가 급증하면서 공급망 리스크를 분산하고자 신규 공급사인 한화세미텍과도 420억원 규모(약 10대)의 TC본더 공급 계약을 체결했습니다13. 이로써 SK하이닉스는 한미반도체와의 협력은 유지하되, 한화세미텍을 통한 공급망 다변화로 HBM 생산 확대에 적기 대응할 수 있게 됐습니다.

이 과정에서 한미반도체는 특허 침해 소송, 가격 인상 요구, 무상 유지보수 중단 등으로 SK하이닉스와의 관계가 다소 경색됐으나, SK하이닉스는 특정 업체를 배제하지 않고 양사와의 파트너십을 모두 이어가겠다는 전략을 취하고 있습니다. 업계에서는 공급망 다변화가 가격 협상력 강화, 공급 안정성 제고, 기술 경쟁 촉진 등 다양한 효과를 가져올 것으로 보고 있습니다.

한편, 한미반도체는 SK하이닉스 외에도 미국 마이크론 등 글로벌 메모리 업체에 TC본더를 공급하며 고객사 다변화에 나서고 있습니다. 마이크론 역시 HBM3E 12단 생산에 한미반도체 장비를 전량 사용 중이며, 올해 이미 작년보다 많은 TC본더를 확보한 것으로 알려졌습니다.

투자 아이디어

• HBM 밸류체인 중심 투자: HBM 시장의 고성장과 함께 필수 장비 공급사, 소재, 부품업체에 주목할 필요가 있습니다. TC본더 공급망 이원화는 장비업체들의 매출 다변화와 기술 경쟁력 강화로 이어질 전망입니다.
• 공급망 리스크 분산의 가치: SK하이닉스의 공급망 다변화 전략은 단일 벤더 의존 리스크를 줄이고, 가격 협상력과 생산 안정성을 동시에 확보할 수 있는 구조입니다. 이는 장기적으로 기업가치에 긍정적입니다.
• 기술 경쟁력과 특허 이슈: 장비업체 간 특허 분쟁, 기술력 확보 경쟁이 심화되고 있어, 기술 우위와 특허 포트폴리오를 가진 기업에 프리미엄이 붙을 수 있습니다.
• AI·고성능 컴퓨팅 테마 연계: HBM은 AI 반도체, 고성능 서버, 데이터센터 등 미래 성장산업의 핵심 부품입니다. 관련 밸류체인 기업들은 AI, 반도체, 첨단장비 테마와 연계해 중장기 성장 모멘텀을 기대할 수 있습니다.

관련된 주식 종목

종목명주요 포인트

SK하이닉스	글로벌 HBM 시장 1위. AI·고성능 반도체 수요 급증의 최대 수혜주
한미반도체	HBM용 TC본더 글로벌 선두, 마이크론 등 해외 매출 비중 확대
한화세미텍	신규 TC본더 공급사로 부상, 공급망 다변화의 핵심 파트너
원익IPS	반도체 후공정 장비, 패키징·적층 공정에서 밸류체인 연계