파인엠텍, 애플 폴더블 아이폰 대박 예고! 2026년 메탈 플레이트 독점 공급으로 폭발적 성장 기회

파인엠텍(091700)의 주가가 2025년 7월 15일 28.43% 급등하며 9170원에 거래됐다. 이는 애플의 2026년 하반기 폴더블 아이폰 출시와 삼성디스플레이의 주름 없는(crease-free) 디스플레이 채택 소식에 따른 기대감 때문이다. 홍콩 텐펑증권의 궈밍치 애널리스트는 파인엠텍이 폴더블 아이폰의 핵심 부품인 메탈 플레이트(내부 힌지)를 공급하며 80% 이상 시장 점유율을 확보할 것이라고 전망했다.

애플의 폴더블 아이폰은 7.8인치 내부 디스플레이와 5.5인치 외부 디스플레이를 탑재한 책 스타일(Book-style) 디자인으로, 삼성 갤럭시 Z 폴드와 유사하다. 삼성디스플레이는 주름 문제를 해결하기 위해 자가 치유(Self-healing) 소재와 응력 분산 기술을 적용한 폴더블 OLED를 공급하며, 파인엠텍은 디스플레이 접힘 부위의 스트레스를 분산하는 메탈 플레이트를 제조한다. 파인엠텍은 기존 에칭 공정 대신 레이저 드릴링 공정을 도입해 내구성과 정밀도를 높였으며, 이는 애플의 엄격한 품질 기준을 충족해 단가를 상승시키고 수익성을 강화한다. 파인엠텍은 베트남 생산 라인을 확장해 2026년 1분기부터 본격 공급을 시작할 계획이다.

또한, 파인엠텍은 삼성 갤럭시 Z 폴드7 및 Z 플립7의 메탈 플레이트 주요 공급사로, 2025년 삼성 폴더블폰 출하량(700만 대, 40% YoY) 증가에 따른 수혜도 예상된다. 시장조사업체 DSCC에 따르면, 글로벌 폴더블폰 시장은 2024년 성장률 5%로 둔화됐으나, 애플의 2026년 시장 진입으로 연간 1억 대 출하량을 돌파할 전망이다. 파인엠텍은 삼성과 애플의 폴더블폰 수요 증가로 2026년 매출 1조 원, 영업이익률 10% 이상을 목표로 한다.

다만, 폴더블폰 시장의 높은 초기 비용(패널 단가 150달러↑)과 애플의 프로젝트 지연 가능성, 중국 화웨이 및 오포의 저가형 폴더블폰 경쟁은 리스크 요인이다. 원/달러 환율 약세(1350원대)도 수출 중심의 파인엠텍 수익성에 영향을 줄 수 있다.

투자 아이디어

파인엠텍의 애플 폴더블 아이폰 메탈 플레이트 공급은 스마트폰과 폴더블 디바이스 시장에서 강력한 투자 기회를 제공한다. 주요 인사이트와 전략은 다음과 같다:

1. 애플 폴더블 아이폰 시장 파급력: 애플은 2026년 하반기 아이폰18 라인업과 함께 폴더블 아이폰(600~800만 대 생산)을 출시하며, 주름 없는 디스플레이와 프리미엄 디자인으로 시장을 재편할 전망이다. 파인엠텍은 메탈 플레이트 공급 점유율 80% 이상으로 매출 성장이 기대된다.
2. 삼성 폴더블폰 수혜: 삼성의 2025년 폴더블폰 출하량(700만 대, 40% YoY)은 파인엠텍의 안정적 수익 기반을 제공한다. 삼성디스플레이의 A3 공장 폴더블 OLED 라인(월 125만 대) 확장은 파인엠텍의 수주 물량 증가로 이어진다.
3. 기술적 진입장벽: 파인엠텍의 레이저 드릴링 공정과 베트남 생산 능력(2025년 말 완공)은 경쟁사 대비 비용 효율성과 품질 우위를 확보한다. 이는 애플과 삼성의 장기 공급 계약으로 이어질 가능성이 크다.
4. 리스크 요인: 애플의 프로젝트 지연(코드명 V68, 2024년 개발 가속화) 또는 기술적 난제(힌지 내구성, 주름 문제)는 생산 일정에 영향을 줄 수 있다. 중국의 저가 폴더블폰(화웨이 Mate XT, 500달러대) 경쟁과 환율 변동성(원/달러 1350원대)은 수익성에 위협이 된다.

투자 전략으로는 폴더블폰 밸류체인 내 부품 공급사에 주목하되, 파인엠텍의 2026년 1분기 공급 개시와 삼성디스플레이의 생산 일정을 모니터링해야 한다. 장기적으로는 애플의 중국 시장 공략(폴더블폰 점유율 20% 목표)과 글로벌 폴더블 시장 성장(2030년 1.5억 대)을 고려해 포트폴리오를 다변화하는 것이 유리하다.

관련된 주식 종목

아래는 애플 폴더블 아이폰 및 삼성 폴더블폰 관련 밸류체인 내 주요 기업들이다.

종목명티커설명

파인엠텍	091700	애플 폴더블 아이폰 메탈 플레이트 공급(80% 점유율). 삼성 Z 폴드/플립 공급. 2026년 매출 1조 원 전망.
삼성디스플레이	비상장	폴더블 아이폰용 주름 없는 OLED 공급. A3 공장 월 125만 대 생산. 2025년 매출 30조 원 목표.
LG디스플레이	034220	파인엠텍과 폴더블 힌지 특허 공동 출원. 애플 폴더블 디스플레이 공급 가능성. 2025년 매출 28조 원 예상.
KH바텍	060720	폴더블폰 힌지 및 메탈 부품 공급. 삼성 Z 시리즈 주요 공급사. 2025년 매출 8000억 원 전망.

설명:

• 파인엠텍: 애플 폴더블 아이폰 메탈 플레이트(80% 점유율)와 삼성 Z 시리즈 공급으로 2026년 영업이익률 10% 이상 예상. 베트남 공장 가동으로 생산 능력 강화.
• 삼성디스플레이: 애플 폴더블 아이폰 OLED(700~800만 대) 독점 공급. A3 공장 확장으로 안정적 매출 성장.
• LG디스플레이: 파인엠텍과 힌지 특허 공동 개발. 애플 폴더블 디스플레이 공급 가능성으로 매출 다각화 기대.
• KH바텍: 삼성 Z 폴드/플립 힌지 공급으로 안정적 수익. 애플 부품 공급 확대 가능성.