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삼성전자가 파운드리(반도체 위탁생산) 시장에서 최첨단 2나노(㎚) 공정의 품질과 생산능력을 대폭 끌어올리며 업계 1위인 대만 TSMC와의 경쟁 구도에 유의미한 변화를 시도하고 있습니다.
- 2나노 생산능력 목표: 글로벌 시장조사업체 카운터포인트리서치는 삼성전자가 2나노 공정의 수율 개선을 최우선 과제로 두고 있으며, 이러한 노력을 바탕으로 **내년 말에는 생산능력이 월 2만 1,000장(wpm)**에 도달할 것으로 전망했습니다. 이는 지난해(월 8,000장) 대비 163% 증가한 수치입니다.
- 주요 고객사 확보 현황: 삼성전자는 2나노(SF2) 공정에서 총 5개 주요 고객사를 확보할 것으로 예상됩니다. 초기 2나노 수요를 이끌 핵심 칩셋과 고객사는 다음과 같습니다.
- 테슬라: 인공지능(AI) 반도체 칩
- 삼성 시스템LSI: 자체 AP 칩셋인 엑시노스 2600 (SF2 최초 양산 칩)
- 퀄컴: 스냅드래곤 8s 엘리트 5세대 (고급 AP)
- 마이크로BT/카나안: 채굴 주문형 반도체(ASIC)
- 시장 점유율 변화 가능성: 현재 파운드리 시장 점유율은 TSMC(71%)가 압도적 1위, 삼성전자(8%)가 2위를 기록하고 있습니다. 카운터포인트리서치는 삼성전자가 수율 안정화와 미국 테일러 팹(공장)의 양산이 원활히 진행된다는 전제 하에, TSMC와의 선단 공정 경쟁 격차를 의미 있게 좁힐 수 있는 중요한 전환점이 될 것이라고 분석했습니다.
- 도전 과제: 다만, 초기 수율 측면에서 도전 과제가 여전히 존재하며, 이에 따라 퀄컴의 신형 칩셋은 수율 안정화 이후 '갤럭시 Z 플립8' 등 플래그십 기종에 우선 적용될 가능성이 있습니다.
투자 아이디어
삼성전자의 2나노 공정 역량 강화는 파운드리 사업부의 성장 잠재력을 높이는 가장 중요한 요인입니다. 이는 AI, 모바일, HPC(고성능컴퓨팅) 분야의 최첨단 칩 수요 증가와 맞물려 관련 밸류체인 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
핵심 인사이트: 파운드리 경쟁력 회복과 GAA(게이트 올 어라운드) 기술의 가치 부각
삼성전자는 TSMC 대비 다소 뒤처졌던 파운드리 경쟁력을 2나노 공정 수율 개선 및 생산능력 확충을 통해 회복하려 하고 있습니다. 특히 삼성전자는 차세대 트랜지스터 구조인 GAA(Gate-All-Around) 기술을 선도적으로 적용하고 있어, 기술적 우위를 바탕으로 TSMC를 추격할 수 있는 기회를 잡고 있습니다.
- 투자 기회:
- 파운드리 직접 수혜주: 2나노 공정 성숙도를 올리기 위한 첨단 제조 장비 및 소재 공급 기업에 대한 투자가 확대될 것입니다. 특히 EUV(극자외선) 노광 공정과 GAA 구조에 특화된 기술을 가진 기업이 핵심 수혜를 입을 수 있습니다.
- AI/HPC 고객사 확대: 2나노 공정의 주요 수요처인 테슬라 AI 칩, 퀄컴 고급 AP 등은 AI 및 고성능 컴퓨팅 시장 성장의 핵심입니다. 삼성전자가 이들 고객사를 안정적으로 확보하고 양산에 성공할 경우, 파운드리 외주 비중을 늘리는 팹리스 기업들에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 시스템LSI의 재도약: 자체 AP인 엑시노스 2600이 2나노 공정 최초 양산 칩이 된다는 점은, 시스템LSI 사업부의 모바일 AP 경쟁력 회복 기대감을 높입니다.
- 리스크적인 내용:
- 수율 안정화 지연 리스크: 보고서에서 언급되었듯이, 2나노 공정의 초기 지표는 수율 측면에서 여전히 도전 과제가 존재합니다. 수율 안정화가 계획대로 진행되지 않으면 고객사들의 대량 양산 주문 이탈 및 경쟁 심화 리스크가 커질 수 있습니다.
- 테일러 팹의 성공적 가동: 미국 테일러 팹의 원활한 양산이 TSMC와의 격차 축소의 중요한 전제 조건이므로, 해외 공장 가동 및 운영의 불확실성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
관련된 주식 종목
삼성전자의 2나노 파운드리 경쟁력 강화 및 GAA 공정 전환에 따른 밸류체인 핵심 수혜주와 고객사입니다.
| 구분 | 종목명 | 핵심 사업 및 2나노/GAA 연관성 |
| 파운드리 주체 | 삼성전자 | 메모리, 파운드리, 시스템LSI를 모두 아우르는 종합 반도체 기업. GAA 기반 2나노 공정의 성공적인 수율 개선 및 양산의 직접적 수혜. |
| 첨단 장비 | ASML (에이에스엠엘) | 파운드리 최첨단 공정(2나노)에 필수적인 EUV(극자외선) 노광 장비 독점 공급사. 삼성전자의 생산능력 확대의 핵심 파트너. |
| 국내 GAA/계측 장비 | 에이피티씨 | GAA 공정 등에 사용되는 플라즈마 식각 장비 공급사. 파운드리 선단 공정 경쟁력 강화의 간접 수혜 기대. |
| 핵심 고객사 | Qualcomm (퀄컴) | 삼성전자의 2나노 공정에서 스냅드래곤 고급 AP 생산을 검토 중인 주요 팹리스 고객사. 양산 성공 시 칩 경쟁력 강화 기대. |
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