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엔씨소프트의 신작 MMORPG **'아이온2'**가 정식 서비스 개시 이틀 만에 매출 100억 원을 돌파하며 초기 상업적 성과를 입증했습니다. 이 성과는 모바일 앱 마켓(구글플레이, 애플 앱스토어) 매출과 엔씨소프트의 자체 PC 결제 성과를 합산한 수치입니다.
- 매출 구조의 특징: '아이온2'는 현재 모바일 앱 마켓 순위(애플 7위, 구글 37위)가 상대적으로 낮게 나타나고 있으나, 이는 모바일 매출 집계에 잡히지 않는 자체 PC 결제 비중이 압도적으로 높기 때문인 것으로 파악됩니다. 이는 전통적인 모바일 게임과 달리, PC 이용자층이 두터운 MMORPG의 특성과 엔씨소프트의 플랫폼 전략이 반영된 결과입니다.
- 비즈니스 모델(BM) 변화: 이 게임은 엔씨소프트의 주력 매출원이었던 '리니지 라이크(확률형 아이템 중심)' BM을 탈피하고 패스(Pass) 중심의 BM을 채택했음에도 높은 성과를 거두어 업계의 주목을 받고 있습니다.
- 시장 트렌드 및 전망:
- PC방 및 스트리밍 인기: 출시 평일 PC방 인기 순위 5위(게임트릭스 기준)에 진입했으며, '치지직'과 'SOOP' 등 주요 스트리밍 플랫폼에서 게임 방송 1위를 유지하는 등 유저들의 관심도가 높습니다. 주말을 기점으로 PC방 점유율 및 매출의 추가 상승이 예상됩니다.
- 게임성 및 서비스: '아이온2'는 2008년 출시된 원작 '아이온'의 정식 계승작으로, 언리얼 엔진5를 사용한 고품질 그래픽과 원작 대비 36배 넓어진 월드, 비행과 수영을 통한 자유로운 이동, 수동 전투 등을 특징으로 합니다. 초기 접속 장애 문제가 있었으나, 15시간 만에 긴급 라이브 방송을 통해 빠르게 문제를 해소하는 등 서비스 대응에도 만전을 기하고 있습니다.
투자 아이디어
'아이온2'의 초기 흥행과 더불어 '리니지 라이크' BM 탈피 성공 가능성은 엔씨소프트의 장기적인 투자 매력을 결정할 핵심 변수입니다.
핵심 인사이트: BM 다각화 및 IP 파워의 재입증
엔씨소프트 주가의 가장 큰 디스카운트 요인은 '리니지' 시리즈에 대한 과도한 의존도와 BM의 높은 사행성 논란이었습니다. '아이온2'가 패스 중심 BM으로도 초기 대규모 매출을 기록했다는 점은 엔씨소프트의 BM 다각화 전략이 성공할 수 있다는 강력한 신호탄으로 해석됩니다.
- 투자 기회:
- 밸류에이션 리레이팅 기대: 신작의 성공과 BM 다각화가 동시에 확인될 경우, 시장은 엔씨소프트의 기업 가치를 재평가(Re-rating)할 수 있습니다. 이는 기존 '리니지 라이크' 게임사 대비 저평가되었던 엔씨소프트의 밸류에이션 매력을 높입니다.
- 안정적인 매출 구조 구축: 패스 중심의 BM은 확률형 아이템보다 안정적이고 예측 가능한 매출을 창출하는 경향이 있어, 기업의 장기적인 실적 안정성에 기여할 수 있습니다.
- IP 파워의 확장: 구작의 강력한 IP(아이온)를 활용하여 새로운 게임성과 BM을 적용해 성공했다는 것은, 엔씨소프트가 보유한 다른 강력한 IP(블레이드&소울, 길드워 등)의 활용 가능성을 높입니다.
- 리스크적인 내용:
- 지속적인 흥행 여부: 초기 매출 100억 원 돌파는 긍정적이지만, 주말 이후 매출 순위와 트래픽이 지속적으로 유지될지가 중요합니다. MMORPG의 특성상 장기적인 콘텐츠 업데이트 및 운영 능력 검증이 필요합니다.
- 경쟁 심화: 국내외 게임 시장에서 경쟁작들이 계속 출시되고 있어, '아이온2'가 독점적인 위치를 장기간 유지하기는 어려울 수 있습니다.
관련된 주식 종목
'아이온2'의 직접적인 성공은 엔씨소프트의 주가에 가장 큰 영향을 미치며, 이와 연관된 플랫폼 및 콘텐츠 기업 또한 간접적인 수혜를 볼 수 있습니다.
| 구분 | 종목명 | 연관성 및 투자 포인트 |
| 직접 수혜주 | 엔씨소프트 | '아이온2'의 개발 및 서비스 주체. 신작 성공 및 BM 다각화에 따른 기업 가치 재평가(Re-rating)의 직접적인 수혜. |
| 스트리밍 플랫폼 | SOOP | '아이온2'가 게임 방송 1위를 유지하는 등 주요 스트리밍 플랫폼 중 하나. 트래픽 증가는 플랫폼의 광고 및 이용자 기반 확장에 긍정적 영향. |
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