AI 시대의 숨은 보석: HBM 수요 폭발로 빛나는 반도체 장비주를 잡아라!

인공지능(AI) 시대의 도래와 함께 고대역폭메모리(HBM) 수요가 폭발적으로 증가하며, 반도체 장비 기업들이 2025년 1·4분기에 눈부신 실적 성장을 기록했습니다. 한미반도체, 주성엔지니어링, 파크시스템스는 HBM 및 미세공정 장비 수요에 힘입어 매출과 영업이익이 크게 증가하며 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면, 글로벌 HBM 시장은 2024년 182억 달러에서 2026년 467억 달러로 156% 성장할 전망이며, 이는 반도체 장비 기업들의 실적 상승을 지속적으로 견인할 가능성이 높습니다.

한미반도체: TC본더로 HBM 시장 장악

한미반도체는 2025년 1·4분기 매출액 1400억 원(전년 대비 81% 증가), 영업이익 686억 원(139% 증가)을 기록하며 영업이익률 **50%**에 육박하는 놀라운 성과를 달성했습니다. 이 성장은 열압착(TC) 본더의 수요 급증 덕분입니다. TC본더는 HBM 제조에서 칩을 적층하고 전기적으로 연결하는 핵심 장비로, 한미반도체는 HBM3E 12단 제조용 TC본더 시장의 90% 이상을 점유하며 세계 1위 자리를 굳건히 지키고 있습니다. 특히 엔비디아의 AI GPU 수요 증가로 SK하이닉스와 마이크론 같은 주요 고객사의 생산능력 확장에 따라 TC본더 발주가 늘고 있습니다. 한미반도체는 플럭스리스(FLTC) 본더와 하이브리드 본더를 추가로 출시하며 HBM4와 차세대 기술에도 대비하고 있습니다.

주성엔지니어링: ALD 장비로 미세공정 선도

주성엔지니어링은 1·4분기 매출액 1208억 원(114% 증가), 영업이익 339억 원(382% 증가)을 기록하며 영업이익률 **28%**를 달성했습니다. 이 회사는 원자층증착(ALD) 장비를 주력으로, 나노미터 단위의 미세회로 공정에 필수적인 증착 기술을 제공합니다. ALD 장비는 SK하이닉스를 포함한 국내외 주요 반도체 업체에 공급되며, HBM 및 첨단 반도체 공정 수요 증가로 실적이 크게 개선되었습니다. 주성엔지니어링은 중국 시장에서의 수출 물량 증가로 추가 성장 동력을 확보했으며, 3분기 매출의 86%가 중국에서 발생한 점도 주목할 만합니다.

파크시스템스: 원자현미경으로 검사 시장 선점

파크시스템스는 1·4분기 매출액 509억 원(98% 증가), 영업이익 132억 원(2478% 증가)을 기록하며 영업이익률 **26%**를 달성했습니다. 이 회사는 **원자현미경(AFM)**을 통해 나노미터 단위로 반도체 회로를 정밀 검사하는 기술에서 세계 1위를 차지하고 있습니다. 반도체 회로선폭이 나노미터 이하로 미세화되면서 원자현미경의 수요가 급증하고 있으며, 파크시스템스는 이 추세를 타고 사상 최대 실적을 경신할 가능성이 높습니다.

시장 트렌드와 재무적 전망

HBM은 AI 데이터센터와 고성능 컴퓨팅(GPU) 수요 증가로 반도체 시장의 핵심 성장 동력으로 떠올랐습니다. SK하이닉스와 삼성전자가 HBM 시장의 90% 이상을 점유하며 생산능력을 확대하고 있으며, 이는 TC본더, ALD 장비, 원자현미경 등 관련 장비 수요를 직접적으로 견인합니다. 2025년에는 엔비디아의 블랙웰 GPU 출시와 HBM4 개발 가속화로 HBM 수요가 더욱 늘어날 전망입니다. 다만, 미국 트럼프 행정부의 관세 정책과 글로벌 반도체 시장의 변동성은 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 그럼에도 HBM 중심의 구조적 수요와 미세공정 전환 투자는 반도체 장비 기업들의 실적 상승 흐름을 지속적으로 뒷받침할 것으로 보입니다.

투자 아이디어

반도체 장비 기업들은 AI 반도체와 HBM 수요 증가로 구조적 성장 궤도에 진입했습니다. 투자자는 다음과 같은 기회와 포인트를 주목해야 합니다:

1. HBM 시장의 폭발적 성장: 트렌드포스 전망대로 HBM 시장이 2026년까지 467억 달러로 성장하면, TC본더(한미반도체), ALD 장비(주성엔지니어링), 원자현미경(파크시스템스)의 수요도 동반 상승할 것입니다. 특히 한미반도체의 TC본더는 HBM3E와 HBM4 시장에서 독보적 경쟁력을 유지하고 있습니다.
2. 고마진 구조: 한미반도체(영업이익률 50%), 주성엔지니어링(28%), 파크시스템스(26%)는 고부가가치 장비로 높은 마진을 기록하며 안정적 수익성을 확보하고 있습니다. 이는 주가 안정성과 배당 가능성을 높이는 요인입니다.
3. 글로벌 고객 확대: 한미반도체는 SK하이닉스와 마이크론 외에 미국 고객사 확장을 추진 중이며, 주성엔지니어링은 중국 시장에서 강력한 수출 성장세를 보이고 있습니다. 이는 지역 다변화로 리스크를 분산시키는 긍정적 신호입니다.

주의할 포인트:

• 경쟁 심화: 한미반도체는 TC본더 시장에서 한화세미텍과의 경쟁 및 SK하이닉스의 공급 다변화 전략으로 단기적 불확실성이 존재합니다. 특허 소송 결과와 고객사 관계 개선 여부를 모니터링해야 합니다.
• 글로벌 변수: 트럼프 관세 정책과 미·중 반도체 갈등은 수출 중심 장비 기업들에 리스크로 작용할 수 있습니다. 특히 주성엔지니어링의 중국 매출 비중(86%)은 지정학적 리스크에 노출될 가능성이 있습니다.
• 수주 발표: TC본더, ALD 장비, 원자현미경의 추가 수주 소식은 주가 상승의 강력한 촉매가 될 수 있습니다. 특히 한미반도체의 신공장(2025년 말 완공) 가동은 생산능력 확대와 매출 성장의 신호탄입니다.

관련 테마로는 AI 반도체, HBM, ESG 투자, 첨단 제조가 있습니다. HBM은 AI 데이터센터와 친환경 고효율 컴퓨팅에 기여하며, ESG 펀드와 기관 투자자의 관심을 끌고 있습니다.

관련된 주식 종목

HBM 및 반도체 장비 밸류체인에 포함된 주요 종목을 아래 표에 정리했습니다. 이들은 HBM 제조 공정과 미세공정 검사에서 핵심 역할을 수행하며 시너지를 낼 가능성이 높습니다.

종목명시장설명

한미반도체	코스피	HBM용 TC본더 시장 1위(점유율 65%). HBM3E 12단 제조 90% 이상 점유, 신공장 증설로 2026년 매출 2조 원 목표.
주성엔지니어링	코스피	ALD 장비로 미세공정 시장 선도. SK하이닉스 및 중국향 수출 증가로 3분기 영업이익률 35.5% 기록.
파크시스템스	코스닥	원자현미경 세계 1위. 나노미터 검사 수요 증가로 1·4분기 영업이익 2478% 폭증, 사상 최대 실적 전망.
SK하이닉스	코스피	HBM 시장 1위(점유율 50%). HBM3E 및 HBM4 양산으로 한미반도체, 주성엔지니어링, 파크시스템스의 장비 수요 견인.

• 한미반도체: TC본더의 독보적 기술력과 HBM 시장 성장으로 2025년 매출 8000억 원 이상 전망. 신공장 가동은 중장기 성장의 핵심 동력.
• 주성엔지니어링: ALD 장비로 HBM 및 미세공정 수요를 충족하며 중국 시장에서의 강력한 입지로 안정적 성장 기대.
• 파크시스템스: 원자현미경의 구조적 수요 증가로 고성장 지속. 글로벌 반도체 검사 시장에서 독보적 경쟁력 보유.
• SK하이닉스: HBM 시장 선두주자로, 장비 업체들의 주요 고객사. HBM3E와 HBM4 양산으로 관련 장비 수요를 견인.