HAPPY TRADING SPOT 경제 블로그

엔켐, CATL과 5년 1.5조원 '역대급' 계약 초읽기! K-배터리 소재 '삼원계 & 유럽 공급망' 승리!

배터리 전해액 전문 기업인 엔켐이 글로벌 1위 배터리 제조사인 중국 CATL과 5년간 총 1조 5,000억 원 규모의 대규모 전해액 공급 계약을 체결할 예정입니다. 이는 엔켐의 역대 최대 단일 고객 계약이며, K-배터리 소재 기업의 경쟁력과 글로벌 공급망 변화를 보여주는 핵심 사건입니다.계약 상세 및 재무적 영향계약 대상: 배터리 업계에서는 엔켐의 계약 대상이 중국 CATL인 것으로 유력하게 보고 있습니다.규모 및 기간: 총 5년간 (2026년~2030년) 연간 7만 톤, 총 35만 톤 규모의 전해액을 공급합니다. 현재 단가 기준으로 총 계약 금액은 약 1조 5,000억 원에 달할 전망입니다.물량 영향: 2026년부터 연간 7만 톤은 엔켐의 지난해 총 공급 물량(5만 톤)의 1.4배에 달하는 수준입니다...

AI 반도체의 미래! HBM4를 넘어 '하이브리드 본딩' 시대 개막! 1000배 밀도 혁신에 투자하라!

인공지능(AI) 산업의 폭발적 성장으로 인해 고대역폭메모리(HBM)의 고적층 기술 경쟁이 심화되면서, 기존의 열압착 본딩(TC 본더) 시대가 막을 내리고 하이브리드 본딩(Hybrid Bonding) 기술이 반도체 후공정의 주류로 급부상하고 있습니다.반도체 패키징 기술의 변곡점배경: AI 칩에 들어가는 HBM의 세대 진화 속도가 빨라지면서, 반도체 산업의 초점이 웨이퍼 미세화(전공정)에서 고적층 및 전력 효율을 높이는 후공정으로 이동했습니다.TC 본딩의 한계: 현행 주류 기술인 TC 본딩은 D램을 쌓을 때 납과 같은 **범프(돌기)**를 사용합니다. 하지만 범프 간격(피치)이 $20\mu m$ 아래로 좁아지면 전기적 결함(쇼트)이 증가하여 증가하는 I/O(입출력) 수요를 감당하기 어렵습니다. HBM4를 마..

"엔비디아 칩 쓰지 마!" 중국 당국의 '틱톡 모회사' 바이트댄스에 초강경 명령! AI 패권 전쟁의 격화!

중국 규제 당국이 틱톡의 모회사인 바이트댄스에 대해 엔비디아의 인공지능(AI) 칩 사용을 전면적으로 제한하는 초강경 조치를 내린 것으로 알려졌습니다. 이는 단순히 신규 주문을 막는 것을 넘어, 이미 보유한 엔비디아 칩까지 신규 데이터센터의 구동 및 추론 작업에 사용하지 못하도록 한, **'탈(脫) 미국 AI 생태계'**를 향한 노골적인 신호입니다.규제 범위 확대: 기존 중국 기업들에게 내려진 엔비디아 칩 신규 주문 금지 조치보다 한 단계 강화되었습니다. 바이트댄스는 올해 중국 기업 중 엔비디아 칩을 가장 많이 구매한 회사로 알려져 있어, 이번 조치의 영향이 클 것으로 예상됩니다.사용 금지 범위:금지 대상: AI 모델의 구동(Running) 및 추론(Inference) 작업에 엔비디아 칩 사용 금지.허용 ..

"역대급 저평가" K-POP 빅4, 역사적 밸류에이션 바닥 찍었다! BTS 복귀 앞두고 '급락'은 과도!

하나증권은 국내 주요 엔터테인먼트 4사(하이브, 에스엠, JYP Ent., 와이지엔터테인먼트)의 현재 주가가 역사적 저점 수준까지 하락하여 과도한 저평가 구간에 진입했다고 분석했습니다. 이는 K-POP 산업이 지난 10년간 겪었던 가장 어려운 시기의 밸류에이션까지 회귀했다는 진단입니다.현 주가 상황 진단: 현재 K-POP 엔터주 주가는 과거 한한령, 버닝썬, 노재팬 등의 대형 리스크가 겹쳤던 시기의 역사적 밸류에이션 저점과 유사한 수준까지 하락했습니다.역사적 주가 하락 시기 (고점 대비 반토막): 지난 10년간 엔터주 주가가 급락했던 주요 3차례는 다음과 같습니다.동방신기 군입대 & 한한령: 핵심 아티스트 부재와 지정학적 리스크가 겹침.빅뱅 군입대 & 버닝썬: 핵심 아티스트 부재와 인적 리스크가 극대화됨..

"금리 인하, 12월부터 시작된다!" JP모건의 긴급 전망 수정, 연준 피벗 임박 신호탄!

글로벌 투자은행 JP모건체이스가 기존의 전망을 전격 수정하고, 미국 중앙은행 연방준비제도(Fed, 연준)가 다음 달(12월 9~10일) 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 인하할 것으로 예상했습니다. 이는 불과 며칠 전 '12월 금리 동결' 입장을 뒤집은 것이며, 시장의 중요한 변곡점을 시사합니다.전망 수정 배경: JP모건의 마이클 페롤리 미국 수석 이코노미스트는 뉴욕 연은의 존 윌리엄스 총재 등 주요 연준 인사들의 최근 발언이 조기 인하 가능성을 높이는 방향으로 기울었기 때문에 전망을 수정했다고 밝혔습니다.FOMC 결정 전망:12월: 금리 인하 예상 (기존: 동결)내년 1월: 추가 금리 인하 예상FOMC 주요 체크포인트: 12월 FOMC 회의에서는 금리 결정 외에도 **새로운 경제전망요약(SE..

AI 칩 전쟁 폭발! 엔비디아·구글·AWS 3대 플랫폼 출하 시작, '핵심 소재' 수요 잭팟 터진다!

인공지능(AI) 서버 시장의 핵심인 엔비디아의 GB300, 구글의 TPU V7, 그리고 AWS의 Trainium3 등 3대 AI 서버 플랫폼이 본격적인 출하 단계에 진입하면서, 이들 플랫폼에 필수적인 고급 CCL(동박적층판), 유리섬유, 동박 등 핵심 소재 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다.AI 서버 플랫폼 3강 구도 심화:엔비디아: 차세대 플랫폼인 GB300에 이어 2026~2027년에는 Rubin / Rubin Ultra 플랫폼을 준비 중입니다. GB200/GB300의 CCL은 한국 두산이 전량 공급합니다.구글 (TPU V7): Gemini 3의 성공과 Antigravity 기술로 모멘텀이 폭발하고 있으며, 메타와의 TPU 데이터센터 도입 논의는 구글이 클라우드 제공 모델을 넘어 엔비디아에 정면 도..

'AI+웹3' 전면전! 네이버-두나무, 5년간 10조원 투자 선언! 글로벌 디지털 금융 패권 노린다!

네이버, 네이버파이낸셜, 그리고 두나무(업비트 운영사) 3사가 5년간 10조 원을 투자하여 인공지능(AI) 및 웹3 생태계 육성에 나선다는 공격적인 계획을 발표했습니다. 이번 발표는 네이버파이낸셜과 두나무의 포괄적 주식 교환을 통한 '기업 융합' 의결 직후 공동 기자간담회에서 공개되었습니다.기업 융합 및 비전:합병 방식: 네이버파이낸셜과 두나무의 주식 교환을 통해 두나무를 네이버 계열로 편입시키는 방식으로 진행됩니다.경영진 의지: 네이버 이해진 의장, 두나무 송치형 회장 및 김형년 부회장 등 3사의 최고 경영진이 모두 참석해 이번 융합을 통한 글로벌 혁신과 신규 플랫폼 질서 창조에 대한 강력한 의지를 표명했습니다.투자 및 전략적 목표:10조 원 투자: AI, 웹3 등 국내 기술 생태계 활성화를 위해 5년..

엔비디아 패권 끝? 구글 'TPU'의 역습! 600조 AI 칩 시장, 삼성·SK하이닉스 '제조 동맹'으로 판도 바뀐다!

글로벌 인공지능(AI) 칩 시장에서 구글의 자체 설계 칩인 **텐서처리장치(TPU)**가 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 독점 체제에 강력한 도전장을 내밀며 시장의 지각변동을 예고하고 있습니다. 특히 구글의 최신 AI 모델인 '제미나이 3'의 성능 돌풍이 TPU의 기술적 파괴력을 입증하면서, '탈(脫)엔비디아' 움직임이 본격화되고 있습니다.GPU vs. TPU 핵심 차이:GPU (엔비디아): 대규모 데이터 **훈련(Training)**에 최적화되어 있지만, 추론(Inference) 단계에서는 비싸고 전력 소모가 많아 비효율적이라는 지적이 제기됩니다.TPU (구글): AI 모델 구동(추론)에 특화되어 있으며, 범용성을 제거하고 AI 연산을 위한 유닛을 격자 구조로 배치해 전력 효율성과 가격 경쟁력을 극대..

"RNA 편집 혁신" 알지노믹스, 릴리 기술이전 '대박' 터졌다! 2026년 임상 데이터 주목!

DS투자증권은 알지노믹스가 보유한 RNA 스플라이싱(Splcing) 플랫폼이 글로벌 제약사 일라이 릴리(Eli Lilly)와의 기술이전(License-Out, L/O) 계약을 통해 기술력을 입증받았다고 분석했습니다. 이는 알지노믹스의 플랫폼이 글로벌 스탠다드에서 통용될 수 있음을 보여주는 핵심 신호입니다.핵심 기술 및 경쟁력: 알지노믹스의 플랫폼은 병원성 RNA를 치료용 RNA로 '치환(Editing)'하는 방식을 사용합니다. 하나의 플랫폼으로도 여러 타깃을 동시에 교정할 수 있는 다중 타깃 교정 능력을 핵심 경쟁력으로 제시했습니다.파이프라인 현황 및 가치 평가:기술 검증: Eli Lilly와의 기술이전을 통해 플랫폼 기술력이 검증되었습니다.복수 파이프라인: circRNA와 RZ003, RZ004, 그리..

'NAVER-두나무' 합병! 46.5% 지배력 확보, 잭팟 터질 곳은 '디지털자산 2단계 입법'!

메리츠증권은 **네이버(NAVER)**가 네이버파이낸셜과 국내 최대 암호화폐 거래소 업비트를 운영하는 두나무의 합병을 추진하면서 향후 디지털자산 시장 개화의 최대 수혜 기업이 될 것으로 진단했습니다. 이 합병은 단순한 기업결합을 넘어, 급변하는 디지털 금융 환경에 선제적으로 대응하는 전략적 움직임입니다.합병 개요: 네이버파이낸셜과 두나무는 1:2.54의 주식교환비율로 합병을 결의했습니다.지배구조 재편: 합병 후 네이버는 합병법인 지분 **17%**를 확보하게 되며, 여기에 두나무 창업자들의 의결권 위임분을 더해 총 46.5%의 지배력을 갖게 됩니다. 최종적으로 NAVER가 약 70%, 미래에셋금융그룹 계열사가 약 30%의 지배구조를 갖출 전망입니다.전략적 시너지 (1+1>2):스테이블코인 수혜: 향후 디..