HAPPY TRADING SPOT 경제 블로그

오라클 '어닝 쇼크'에 주가 11% 폭락! "AI 투자 대비 수익 부족" 거품론 확산되나?

미국 클라우드 기업 오라클이 2026회계연도 2분기(2025년 9월~11월) 시장 예상치를 하회하는 실적을 발표하며 시간외거래에서 주가가 11% 폭락했습니다. 천문학적인 AI 투자에도 불구하고 수익이 기대에 미치지 못하면서, 한동안 잠잠했던 **'AI 거품론'**에 대한 우려가 재점화되고 있습니다.실적 부진의 핵심 내용사업 부문실적 (2026년 2분기)월가 예상치전년 대비 증가율총 매출160.6억 달러162.0억 달러-클라우드 부문79.8억 달러(예상치 하회)+34%OCI (AI 인프라)40.8억 달러(예상치 하회)+68%투자자 우려: AI 사업 부문인 OCI 매출이 68%나 증가했음에도 시장 예상치를 밑돌면서, **"AI 투자 비용(CapEx) 대비 실제 수익 창출 속도가 느리다"**는 우려가 부각되었..

대한항공-아시아나 통합 최대 수혜주는 LCC! 정부, '황금 노선' 22개 재배분으로 항공시장 재편 가속

대한항공과 아시아나항공의 기업결합 승인 조건에 따라, 정부가 독과점 우려 해소 및 국내 항공산업 경쟁력 강화를 위해 시정조치 노선 재배분에 직접 나섰습니다. 이는 국내 항공시장의 구조적 변화를 예고하는 중대한 정책입니다.정부 정책의 핵심 목표와 지원 방안국토교통부는 '제4차 항공정책 기본계획(2025~2029)'을 통해 공정거래위원회가 지정한 30개 시정조치 노선 중 잔여 22개 노선에 대한 대체 항공사 진입 지원 방안을 구체화했습니다.구분내용정책적 의미재배분 대상대한항공·아시아나의 시정조치 노선 22개 (8개 노선 재배분 완료)LCC 등 국적사에 중장거리 황금 노선 진출 기회 제공직접 지원슬롯(이착륙 허용 횟수) 및 운수권 배분 주도, 상대국 인허가 협상 정부 직접 지원대체 항공사의 신규 취항 속도 및..

엔비디아와 손잡은 SK하이닉스! '낸드 반도체' 성능 10배 혁신, AI 시대 '서브 메모리'의 반란 시작

SK하이닉스가 엔비디아와 협력하여 차세대 솔리드스테이트드라이브(SSD) 및 낸드플래시 솔루션 개발에 나섭니다. 이는 기존에 D램 대비 성능이 낮아 '서브 메모리'로 취급되던 낸드(NAND)가 AI 시대의 폭발적인 데이터 수요에 맞춰 그 존재감을 크게 키우고 있음을 보여줍니다.1. 엔비디아와의 협력: 'AI-N P'와 '스토리지 넥스트'협력 프로젝트명: SK하이닉스의 **'AI-N P (AI 낸드 퍼포먼스)'**와 엔비디아의 **'스토리지 넥스트'**로 명명된 기술 검증(PoC)이 진행 중입니다.역할: AI-N P는 대규모 AI 추론 환경에서 발생하는 방대한 입출력 데이터를 효율적으로 처리하는 역할을 맡습니다.성능 목표:내년 말 목표: PCIe 6세대 기반으로 2,500만 IOPS (초당 정보 입출력 수행..

K-소스 전쟁 끝! 장류 부가세 면세 '일몰' 확정, 국내 기업 수백억 원대 재무 부담 해소 기대

정부가 물가 안정화를 위해 2022년 7월부터 시행해 온 고추장, 간장, 된장 등 장류 제품에 대한 부가가치세 면세 조치가 올해 말로 **일몰(만료)**됩니다. 내년부터 장류 제품에 부가세가 다시 부과될 예정입니다.면세 조치의 역설: 업계의 막대한 손실장류업계는 그동안 부가세 면세가 서민 물가 안정 효과는 미미한 반면, 경영상 심각한 손실을 초래했다고 호소해 왔습니다.매입세액 환급 불가 손실: 장류는 고도의 발효 설비 투자와 연구개발(R&D)에 막대한 비용이 투입되는 장치산업의 성격이 강합니다. 하지만 최종 판매 제품이 면세 품목으로 분류되면서, 설비투자나 원자재 구입 시 지불한 부가세(매입세액)를 환급받지 못하는 손실을 수백억 원대 규모로 부담해 왔습니다.원가 상승 효과: 제품 용기, 박스, 원자재 등..

우시바이오 '퇴출' 위기 직면! 미 '생물보안법' 통과 임박, K-바이오 CDMO '반사 이익' 극대화 전망

미국이 중국 바이오 기업을 견제하기 위해 발의한 **'생물보안법(Biosecure Act)'**이 미국 국방수권법(NDAA) 상·하원 타협안에 포함되어 사실상 연내 통과 수순을 밟고 있습니다. 이 법안은 미 행정부와 정부 지원금을 받는 기관 및 기업이 우려 기업으로 지정된 중국 바이오 기업의 제품 및 서비스를 구매하는 것을 금지합니다.생물보안법의 핵심 타격과 K-바이오 기회주요 표적: 중국의 우시앱텍, 우시바이오로직스(CDMO 시장 상위 5대 기업), BGI 등이 지목됩니다.중국 기업 위기: 법안이 최종 통과되면 이들 기업은 글로벌 시장, 특히 미국 시장에서 사실상 퇴출당할 위기에 놓여 우시바이오로직스의 연간 약 3조 원대 매출이 큰 타격을 입을 것으로 예상됩니다. 우시바이오로직스는 이미 아일랜드, 독일..

한국이 AI 반도체 주도권 잡는다! SKC·삼성전기·LG이노텍 '유리 기판' 혁명 초읽기

인공지능(AI) 산업의 폭발적인 성장과 고성능 반도체 수요 증가에 따라, 차세대 반도체 패키징 기술인 **'유리 기판'**이 미래 반도체 시장의 '게임 체인저'로 급부상하고 있습니다. 유리 기판은 기존 플라스틱 기반의 유기 기판이 가진 발열, 휘어짐, 미세 공정의 한계를 극복하는 혁신 소재입니다.유리 기판의 혁신성과 시장 전망필요성: 고성능 AI 칩은 작동 시 막대한 열이 발생하는데, 유기 기판은 열에 약하고 공정 중 휘어짐이 발생해 미세화에 한계가 있습니다. 이를 보완하기 위해 실리콘 인터포저를 쓰면 두께와 전력 손실 문제가 발생합니다.유리 기판의 장점:발열 안정성: 열에 강해 고온에서 휘어짐이 적어 발열이 심한 고성능 칩을 안정적으로 지지합니다.성능 고도화: 표면이 매끄러워 미세 회로를 정밀하게 새길..

LG전자, 목표가 13만원 상향! 'AI HVAC'와 로봇 사업에 주목 (대신증권)

대신증권은 LG전자의 목표주가를 기존 105,000원에서 130,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 4분기 일회성 비용으로 인한 부진에도 불구하고, **2026년 이후 본격적인 실적 개선과 현재의 저평가 상태(PBR 0.7배)**에 주목한 결과입니다.실적 전망 및 밸류에이션 매력항목전망치비고2026년 영업이익3조 8,000억 원올해 대비 +45.9% 증가 예상PBR (2026년 실적 기준)0.7배역사적 하단 수준, 저평가 매력 부각4분기 영업손실 (별도 기준)4,018억 원희망퇴직, CEO 교체 등 일회성 비용 반영PBR 저평가: 2026년 실적 기준 PBR은 0.7배로, 역사적 하단 수준에 머물러 있어 주가 상승 여력이 크다고 진단했습니다.밸류에이션 상향의 핵심 동력: B2B와 AI냉난방공조(HVAC..

FOMC 금리 인하에 증시 '환호' 속, 중국 AI 거물 '딥시크' 금지된 엔비디아 칩 밀반입 충격 보도

이번 포스트는 12월 FOMC의 금리 인하 결정과, 중국 AI 업계의 은밀한 움직임을 보여주는 두 가지 주요 경제 뉴스를 분석합니다.1. 12월 FOMC 결과 및 시장 영향미국 연방준비제도(Fed)는 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 시장 예상치에 부합하는 **기준금리 25bp 인하(3.50% - 3.75%)**를 결정했습니다.성명서 변화의 의미: 성명서에서 '실업률이 낮게 유지되고 있다는 문구'가 삭제된 것은 고용 시장의 과열 압력이 완화되고 있음을 시사하며, 이는 향후 추가적인 금리 인하의 여지를 열어주는 긍정적인 신호로 해석됩니다.SEP (경제 전망 요약) 분석:GDP 전망 상향: 2025년부터 2028년까지의 GDP 전망이 모두 상향 조정되어, 금리 인하 기조 속에서도 견조한 경제 성장..

우크라이나 재건 마스터 플랜 가동 임박: 美 금융 거물 참여 속 '안보-재건' 핵심 문서 합의

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 10일(현지시간) 미국의 고위 정부 및 금융 인사들과의 회담에서 **'안보를 최우선으로 하는 국가 재건 계획'**의 핵심 사항에 합의했다고 발표했습니다. 이 회의에는 스콧 베선트 미 재무장관, 도널드 트럼프 전 대통령의 사위인 재러드 쿠슈너, 그리고 글로벌 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)의 래리 핑크 CEO 등이 참여하여 재건 프로젝트의 규모와 중요성을 시사했습니다.핵심 문서 작업 및 원칙20개 항 '기본 문서' 작업: 전쟁 종식을 목표로 하는 20개 항으로 구성된 '기본 문서' 작업이 진행 중이며, 이를 바탕으로 두 가지 핵심 문서가 추가로 개발되고 있습니다.안보 문서: 미국과의 안보 보장에 관한 내용.경제 문서: 재건과 공동 투자를 다루는 내용.경제 ..

중국 AI 거인, 엔비디아 H200 칩 확보 전쟁 발발! (바이트댄스, 알리바바 대규모 주문 타진)

로이터통신 보도에 따르면, 미국 트럼프 행정부가 엔비디아의 새로운 AI 칩인 H200에 대한 중국 수출을 허가한 직후, 중국의 대표적인 기술 기업인 **바이트댄스(ByteDance)와 알리바바(Alibaba)**가 엔비디아에 대규모 구매 의사를 타진하며 칩 확보 전쟁을 시작했습니다. 이 뉴스는 미국의 대중국 반도체 수출 규제 환경과 엔비디아의 실적 전망에 매우 중요한 변화를 시사합니다.H200이 중요한 이유 (중국 AI 기업의 절실함)칩 모델성능 (H20 대비)주요 용도중국 기업의 관심도H200약 6배 연산 성능AI 모델 학습 (Training)최고 수준 (합법적 구매 가능한 최고 성능 칩)H20기존 규제에 맞춰 설계주로 추론 (Inference)상대적으로 낮음최고 성능 칩 확보 경쟁: H200은 현재 ..